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案例:货币资金运用状况分析
案例:货币资金运用状况的分析;;;;;;;;;;;;; (2)关于两年年末货币资金在总资产中的比重以及短期支付能力的一般评价
比较一下年初和年未的资产负债表,我们看到,企业的资产总额维持在26亿至27亿之间,流动资产维持在13.5亿至14.5亿之间。在资产总额中,流动资产的比重超过50%。在流动资产中,货币资金稳定在7亿元以上,占总资产的25%左右,占流动资产的50%左右。
同时,我们注意到,从年末的情况来看,反映企业短期偿债能力的流动比率和运动比率(1994年分别为2.6和1.93)保持了较高的水平。这说明,企业的短期偿债能力较强。;(3)关于企业保有较高货币规模合理性的分析
从理财的角度来说,企业应该保有维持正常经营活动所必需的货币存量。
企业的货币资金存量过高的原因可能是:第一,短期偿债的要求所至;第二,近期集中大额付款的压力以及大量或有负债所???;第三,企业不恰当的融资行为导致;第四,企业融资后尚未动用所至。
第一,关于短期偿债压力问题。从企业两年年末的流动负债来看,其规模在5亿与6亿之间。这个规模不用说与流动资产相比,就是与货币资金相比也并不大(年初与年末的货币资金大于流动负债)。因此,企业保有较高规模的货币资金,显然不是短期偿债压力造成的。;第二,关于近期集中大额付款的压力以及大量或有负债问题。企业是否存在近期集中大额付款的压力,既可以考察企业的投资规划(如固定资产、无形资产的购建计划,对外长期投资计划等),也可以考察企业在附注中对已签约及已经由董事局批准的费用或资本性支出的承诺披露。资料所限,我们无法考察企业的投资规划。但是,我们可以考察企业对已签约及已经由董事局批准的费用或资本性支出的承诺披露。从披露的信息来看,企业在年末已签约及已经由董事局批准的费用或资本性支出的承诺披露约为520万,远远低于企业的货币存量。此外,对企业或有负债的信息考察,我们还会发现,企业的或有负债并不多。因此,企业保有较高规模的货币资金,也并不是近期集中大额付款的压力以及大量或有负债引起的。;;;
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