工商企业信用评级方法一、工商企业信用评级对象和定义.PDF

行业评级方法 工商企业信用评级方法 一、工商企业信用评级对象与定义 工商企业信用评级方法执行中华人民共和国金融行业标准JR/T 0030 《信贷 市场和银行间债券市场信用评级规范》。 工商企业信用评级的对象分为二类：即主体信用评级和债券信用评级。工商 企业主体信用评级是企业主体长期信用评级，债券信用评级包括企业债券、公司 债券、可转换公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、集合票据、集 合债券等。 （一）企业主体长期信用评级 1、企业主体长期信用评级是对企业全部长期债务如期还本付息能力和偿债 意愿的综合评价； 2、企业主体长期信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （二）企业债券（含公司债券） 1、企业债券（含公司债券）是指企业根据国家发展与改革委员会、中国证 券监督管理委员会或国务院授权的其它主管部门的有关规定发行的中长期债券 （债券期限一般在1 年以上）； 2、企业债券信用评级是对企业发行的特定企业债券如期还本付息能力和偿 债意愿的综合评价； 3、企业债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （三）可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券） 1、可转换公司债券是指企业根据中国证券监督管理委员会的有关规定发行 的可转换公司债券； 2、可转换公司债券信用评级是对公司发行的特定可转换公司债券如期还本 付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、可转换公司债券信用等级的划分、标识和含义同企业长期债。 （四）中期票据 1、中期票据是指企业在银行间债券市场发行的,并约定在一定期限内（一般 行业评级方法 在1 年以上）还本付息的有价证券； 2、中期票据信用评级是对企业发行的特定债券如期还本付息能力和偿债意 愿的综合评价； 3、中期票据的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （五）短期融资券（含超短期融资券） 1、短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的， 约定在1 年内还本付息的债务融资工具。超短期融资券是指具有法人资格、信用 评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270 天以内的短期融资 券。 企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册，由交易商协会依 据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关规定对融资券的 发行与交易实施自律管理。 2、短期融资券信用评级是对企业发行的特定短期融资券如期还本付息能力 和偿债意愿的综合评价； 3、短期融资券信用等级的划分、标识和含义同企业短期债。 （六）集合债券（含集合票据） 1、集合债券，就是由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请发行债券， 是企业债的一种；集合票据是指 2 个（含）以上、10 个（含）以下具有法人资 格的中小非金融企业各自作为债券发行主体，在银行间债券市场以统一产品设计、 统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限 还本付息的债务融资工具。 2、集合债券信用评级是对企业（集合）发行的特定债券如期还本付息能力 和偿债意愿的综合评价； 3、集合债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 二、企业债信用等级划分、标识、含义 （一）长期债券信用等级划分、标识和含义 企业长期债券信用等级划分成九级，分别用AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、 行业评级方法 CC 和C 表示。等级释义如表1 所示： 表1：长期债券信用等级划分、标识和含义 符号 定 义 AAA 偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。 AA 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。 A