《金融工程模拟实验》04概念.pptVIP

金融工程模拟实验 目录 一 BSM期权定价 二 隐含波动率 三 敏感性分析 BSM期权定价 基本公式 （无收益资产的欧式期权）： 例2.1：某股票当前的价格 S 为 20。执行价格为 20，无风险利率 r 为 6%，股票的波动率 为30%，期权的到期期限 T-t 为0.5年。 （1）计算相应欧式看涨与看跌期权的价值； （2）当标的股票的价格发生变动时，从 10 变动到 40，分别作出看涨期权、看跌期权的价格和内在价值的图形。 步骤： （1）D1中输入“=IF($A$4=1,”看涨期权”,”看跌期权”），目的是根据A4所填写的数值，确定待求价格的期权类型。 （2）A4中输入“=1”，表示期权类型为看涨期权，若输入“=0”，则为看跌期权。 （3）B7中输入“=IF($A$4=1,B14,B17)”，目的是根据A4所填写的期权类型，引用下面步骤中算出来的看涨或看跌期权的价格。 （4）B8中输入“=IF($A$4=1,MAX(B6-$D$4,0),MAX($D$4-B6,0))”，这是期权的内在价值。 （5）B10和B11中输入计算d1、d2值的对应公式。 （6）B12中输入“=NORMSDIST(B10)”，得到标准正态