我国银行业金融机构资产规模的宏观压力测试.pdfVIP

萄 1 ： 文 。 我国银行业金融机构资产规模的宏观压力测试 一 徐光林 内容提要：宏观压力测试在各国银行业的宏观经济审慎分析中越来越受重视，其主要 目的是识别金融 机构体系内承受系统性风险时所暴露的结构性弱点和整体风险水平。本文利用线性压力测试模型，重点测 试 了GDP增长速度和CPI同时发生不同程度恶化时，2008年和2009年我 国银行业金融机构资产规模增长速 度 的受影响程度，同时深入分析 了各种测试情景发生的可能性。结果表明在各种测试情景下，资产规模继 续保持正增长的可能性很大。 关键词：宏观压力测试 情景测试 资产规模 中图分类号：F830．49 文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2008)011-021-05 一 、 引言 用风险与宏观经济的关系，如Vieghe (2001)、Boss (2002)、 Virolainen (2004)等。另一方面 学者们还试图建立压力测试与 我国银监会颁布的 《商业银行压力测试指引》指出，压力 风险管理模型之间的联系 ，如蒋祥林和王春峰 2《005)则引入 测试是通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况 波动性状态转移的ARCH(SWARCH)模型对波动性进行描述，使 下可能发生的损失，分析这些损失对银行盈利能力和资本金带 VaR与压力测试值能够在统一的样本数据和框架下得到一致性 来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱 的估计。更多宏观压力测试方法的比较可参阅杨鹏 (2005)和 性做出评估和判断 并采取必要措施。压力测试最初是为了响 徐明东、刘晓星 (2008)。 应 1996年巴塞尔资本协定的修正而被正式提出并开始运用，长 2003年国有商业银行股份制改造以来，我国银行业得到了快 期一直被视作风险价值 (VaR)的辅助风险管理工具．因为风险 速发展 银行业金融机构资产规模迅速膨胀。根据Wind数据库 价值仅反映了在正常市场环境下银行业可能遭受的最大损失， 的统计，2003年第4季度我国银行业金融机构的总资产为2766 并不能概括极端不利的小概率事件发生时银行业所可能遭受的 万亿元，到2008年第2季度就已经达到了5774万亿元 四年多 潜在损失。Berkowitz和O Brien(2002)对商业银行使用的VaR 的时间里银行业金融机构合计总资产规模增长了一倍多 平均每 模型所做的实证检验就表明，VaR模型会低估收益率的波动性。 年增长1743％。但是当前国内外经济环境已经发生很大转变．全 2004年以后，压力测试中的情景分析 (scenarioanalysis)已逐渐 球经济都受到了由次贷危机引发的金融危机的严重影响，经济增 成为金融机构在衡量宏观经济；中击时的重要风险管理工具，如 速明显放缓甚至出现了经济衰退 此时加强对银行业资产规模的 巴塞尔银行监管委员会 (BCBS)、国际证监会组织 (IOSCO)等 压力测试具有重要意义 ．将有助于从总体上把握我国银行业承受 的报告 ．并且 由IMF和世界银行联合推出的金融部门评估规划 宏观经济冲击的能力。本文将利用线性压力测试模型 在假设风 (FSAP)也已经在 120多个国家尝试开展宏观压力测试。宏观 险因子服从指数式 中击路径的情况下，重点测试GDP增长速度 压力测试在各国银行业的宏观经济审慎分析中越来越受重视 和CPI同时发生不同程度恶化时，2008年和 2009年我国银行业 其主要 目的是识别金融机构体系内承受系统性风险时所暴露的 金融机构资产规模增长速度的受影响程度，以便及时做好宏观 结构性弱点和整体风险水平。 经济系统性风险的防范和控制工作。在压力测试的