国贸 财务比率分析.docVIP

上海宝钢 财务比率分析 国贸112 叶绿 俞梦莎 姚娟 余静（组长）杨希乐 （一）企业偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 短期偿债能力比率 2012年 2011年 流动比率 0.92 0.80 速动比率 0.42 0.42 现金流量比率 6.3826 25.7674 可以看出，近两年宝钢集团流动比率和速动比率比较稳定，趋近行业平均水平。而现金比率每年波动则较大。这表明宝钢集团的短期偿债能力总体上可以得到保证，但其直接偿债能力年度变化较大，应收账款和存货的变现能力可能存在问题。所以这说明宝钢集团的现金管理能力有待加强。 2.企业长期偿债能力分析 年份 2012年 2011年 资产负债率（%） 50.9 48.87 利息保障倍数 129.04 22.17 产权比率（%） 103.67 94.05 A、资产负债率分析：2011到2012，宝钢的资产负债率呈上升趋势，但上升趋势不显著，宝钢的资产负债率较低（50%左右），说明企业长期偿债能力较好。 B、利息保证倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率 利息保证倍数从2011到2012 呈上升趋势，说明企业支付利息的能力变强。 C、 权比率反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，所有者提供的资本大于借入资本为好。