股权交易中心企业挂牌操作详细指导doc.doc

天交所与齐鲁股权托管交易中心 企业挂牌操作实务指引 潘老师两益堂（上海）投资发展有限公司 http://www.winwin.hk 目 录 第一篇 企业股权挂牌的好处 2 第二篇 天津股权交易所简介 3 一、天津股权交易所的设立 3 二、天交所的战略定位 3 三、天交所的业务发展现状 4 四、天交所挂牌条件 4 五、天交所挂牌流程 6 六、天交所市场架构及技术系统 7 第三篇 齐鲁股权托管交易中心简介 8 一、齐鲁股权托管交易中心简介 8 二、交易中心挂牌范围和条件 8 三、交易中心挂牌程序 9 第四篇 企业挂牌需聘请的中介机构及主要工作 12 一、保荐机构 12 二、会计师事务所 12 三、律师事务所 13 第五篇 保荐机构运作中小企业进行挂牌类业务的好处 14 第一篇 企业股权挂牌的好处 一、为企业建立了直接融资平台，可以实现“小额、多次、快速、低成本”的融资，能够及时有效的帮助企业解决低成本融资难题，优化改善企业的资本结构，提高企业抗风险能力，增强企业发展后劲。“小额”是指根据中小企业对资金需求的特点而设计的，企业一次定向私募融资大概为1000万至3000万；“多次”是指企业可根据需要，一年内多次私募融资；“快速”是指从项目启动到实现挂牌（含定向私募）平均时间为3-4个月左右；“低成本”是指企业挂牌融资的全部费用不到公开市场的1/10，挂牌融资总成本一般在120万元左右； 二、拓宽了企业的融资渠道：除了直接融资以外，还可以股权质押贷款或股权质押反担保贷款等方式融资；并且通过挂牌可以提高银行对企业的授信额度，增强企业贷款融资能力； 三、有利于建立现代化企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险； 四、有利于建立权属清晰、权责明确、保护严格、流动顺畅的现代产权制度，增强企业创业和创新的动力； 五、通过挂牌平台，有利于企业树立品牌，提高被关注度、支持度和知名度，全面提升企业形象和市场拓展能力； 六、有利于完善激励机制，通过股权激励等措施吸引和留住人才； 七、有利于企业进行资产并购与重组等战略性资本运作； 八、通过挂牌交易，可以使企业股权取得市场的公允合理定价，有利于股权的增值并增强流动性。对挂牌企业公司股东而言，可以帮助其分散投资风险，并利用资本杠杆控制更多的资源，同时构筑良好的退出平台。 第二篇 天津股权交易所简介 一、天津股权交易所的设立 天津股权交易所（简称“天交所” /web/default.aspx）”要求，由天津市政府批准设立的公司制交易所，2008年9月在天津滨海新区注册。 国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发【2006】20号）鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，明确在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革原则上可以安排在天津滨海新区先行先试。2008年3月国务院在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》中又明确天津要以金融体制改革为重点、办好全国金融改革创新基地，加快健全资本市场体系和金融服务功能，为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创新条件。 008年5月4日，天津市政府以津政办函[2008]19号文正式批复开展 “两高两非”公司股权和私募基金份额交易，并纳入到天津金融改革创新二十项重点工作之一，此后的市长办公会上，又将“两高两非”公司股权和基金份额交易列入08年金融改革创新十项重点工作，列为重中之重。2008年10月，天津市政府在《滨海新区综合配套改革试验总体方案三年实施计划（2008－2010年）》（津政发［2008］82号）又进一步明确“建设金融交易平台，开展私募基金和债券交易试点”。天津股权交易所是“两高两非”公司股权、私募基金份额交易和债券交易的实施机构。 三、天交所的业务发展现状 目前，天交所交易平台及模式日趋成熟，规模稳步增长。截止201年月，已有挂牌企业家，分布在天交所拥有合格投资人1.5万户，其中机构投资人500余家，做市商80余家，遍布全国26个省、直辖市与10个省、10个市签订战略合作监管备忘录；与建行、工行、农行、交行等16家银行签订战略合作协议；与台湾兴柜交易所、德国法兰克福交易所、加拿大多伦多交易所等签订合作备忘录。2年以上； （2）高科技或创新型企业； （3）管理团队及核心技术人员中，应有3名以上具有丰富的行业从业经历； （4）股本总额、净资产均不少于1000万元； （5）最近一年营业收入增长率不低于20%； （6）A、最近两年连续盈利，最近两年税后净利润累计不少于500万元；或B、最近一年税后净利润不少于300万元，营业收入不少于2000万元； （7）战略投资者对企业投资额不少于500万元； （8）由天交所注册保荐机构出具：有2名以上行业专家签字的“企