企业新资本3(5.18简体版).pptVIP

* 也可以通过换股吸收合并的方式—用*ST 汇通的股权，以适当比例认购南车集团 股权，*ST汇通股东可选择换股，也可 选择现金对价 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 方案2 * 借壳分析 南车集团庞大资产，显然不能一次性通过借壳方式注入上市公司，而时间是最不愿承担成本 要成为世界级机车制造企业，采取“A＋H”股同步上市，为公司发展赢得时机 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 * 南车集团与北车集团极有可能“分久必合”， 谁先上市，谁占据有利地位 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 * 2007年12月28日，中国南车注册成立，注册 资本70亿元，总股本70亿股 主要发起人南车集团持有69亿股，占公司总股本的98.57%，铁工经贸持有1亿股，占公司总股本的1.43% 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 * 2008年7月28日，中国南车以“A+H” 股形式IPO上市，其中将发行不超过30亿股A 股，在上交所挂牌，随后发行额度不超过 16亿股的H股 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 * 中国南车上市之际，上证指数已从2007年 底6124点下挫至2008年8月初2700余点,又恰逢北京奥运，维稳是当时资本市场的重中之重 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 * 联席保荐人中金公司和兴业证券 在行业发展机遇做足文章，通过树立中国南车 大盘蓝筹形象消除市场恐慌 手持大量订单是招股书重点披露内容 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 * 2008年8月18日，中国南车挂牌上市，首日报收3.47元，较发行价上涨58.26%，获得市场较好反应 资本运作历程 案例：中国南车A+H股发行 * A股双低发行，还为中国南车H股的发行创造条件。2008年8月21日，以2.6港元/股发行16亿股 案例：中国南车A+H股发行 * 结果 “A+H”完成后，中国南车总股本由70亿股上升至116亿股，募集资金超过100亿元，为未来进入全球轨道交通装备制造业提供资金支持 案例：中国南车A+H股发行 * Thank you * * 企业现金流常见问题 * 案例：经营性资金不足引发现金流断裂 某企业因规模扩张过快，超过资金能力 存货增加、收款延迟，导致资金停滞 * 案例：投资失误引发现金流断裂 金融危机下，广东合俊玩具厂将大量资金拿做 其他行业投资 投资失败，资金无法回收 * 案例：信用风险引发现金流断裂 某企业大量使用商业汇票而非银行转账和支票造成银行信用等级下降，商业信用透支 对经销商大量赊销，突发性坏账造成现金断裂 * 案例：连带风险引发现金流断裂 一家担保企业出现问题引起连锁反应， 相关企业受到牵连 * 稳定企业现金流的三大技巧 * 技巧一：提高现金流周转速度，合理利用现金流动速率 根据市场变化及时反应，避免库存、 应付帐款、应收帐款等潜在威胁 稳定企业现金流的三大技巧 * 技巧二：长期投资应合理利用各种融资模式 考虑企业融资模式是否健全；是靠股权 融资、短期借贷还是长期借贷 稳定企业现金流的三大技巧 * 技巧三：收益分配应适度 兼顾长期利益和短期利益  稳定企业现金流的三大技巧 * 现金流好比人体中血液，血液通畅与否直接关系人的命运，现金流畅通与否直接关系企业命运 总结 * * 总结 大脑是人体指挥中心 三会是公司决策中心，掌握企业战略发展方向 头部七大器官，各司其职，相互配合，构成经理层资本运营基本功 头部感觉器官，敏锐感知外部环境冷暖变化，探索企业发展出路 * 牙齿如同智慧魔方，变幻各式各样 资产重组策略，总有一款适合您 咽喉瞄瞄国际融资，优化融资模式 嘴里说说三句话，坚定资本运营信念 总结 * 总结 心脏快乐跳动，驱动企业商业模式创新 右手和左手就如同资本双翅，助企业翱翔 肺部一呼一吸，演绎了精彩多空博弈 肠胃容量如同企业产能，充分挖掘和合理利用 * 总结 健康的肾脏，凝聚了企业文化精髓 肝脏新陈代谢，如同企业内控，减少舞弊 左脚产权右脚团队，是企业持续发展支柱 血液流动为企业系统输送和分配现金流 * 总结 若能用好资本运营，企业发展将会如鱼得水 * 企业资本运营VS人的生命历程回顾 企业在不同发展阶段对资本需求是不一样的，正如人在成长过程中个人需求不断演变……