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15周理财 6.8号 F.银行理财产品 银行理财产品是指商业银行推出的理财计划，类似于资金信托计划、投资基金等，是商业银行通过向客户推销理财产品，将汇集的资金用于投资，获取的收益(包括损失)按照约定在银行与客户之间进行分配。按照不同标准进行以下分类：以币种为标准 分为人民币理财产品、外币理财产品和双币理财产品三类。 外币理财产品主要针对手中有一定外币的储蓄客户，既想获得比银行存款更高的收益，又不愿承担过高风险的储蓄客户。外币理财产品的投资领域主要是国际的外汇买卖及衍生品市场。 人民币理财产品，指银行以高信用等级人民币债券(含国债、金融债、央行票据、其他债券等)为投资对象，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的理财产品。 双币理财产品是现有的人民币理财产品和外币理 财产品的简单结合。在关键的预期收益率上，目前 突出的特点是划定了一个收益的浮动空间。双币 理财产品实行的是封闭式运作，在投资期内，投资 者和银行双方都没有权利行使提前终止权。这与 投资运作的模式有关，在投资的初期，人民币部分 的资金还不会产生所谓的利息收入，实际上是采 取了预提的方式，将固定一段时间后才会产生的 利息收入提前予以使用，这样就要求投资的期限 要固定下来，因此也就不会涉及提前终止的问题。 以收益和风险为标准 理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划两大类， 每种理财计划根据收益与风险的不同又分为两类，共计四类， 它们分别是： 固定收益理财计划、最低收益理财计划、 保本浮动收益理财计划和 非保本浮动收益理财计划。 银行理财产品的特点 1.收益率通常高于银行存款利息率; 2.安全性较高，这是由投资对象所决定的; 3.流动性差。大部分银行理财产品都不能提前支取，虽然有部分产品设计了提前终止日，但提前终止通常在收益上要遭受损失。 4.面临利率风险和汇率风险。人民币理财产品收益率相对固定的，通常并不随利率的上升而上升。 外币理财产品的本金为外币，对于持有期的汇率风险需要由客户自己承担，这也是投资者在投资外币理财产品时需要关注的。 券商集合资产管理计划. P471 问.什么是券商集合资产管理计划？ 答.就是券商的一种集合资产管理业务， 具体定义： 集合理财属于资产管理业务的一种形式，它是券商把社会上零散的资金集中起来，由专家进行管理。它和证券投资基金一样，都属于资产管理业务类型，它们之间在业务开展上有很强的互补性，可以满足不同投资者的投资偏好。 集合理财是由券商推出的、管理形式类似于基金，但属于私募性质的一种理财方式。依据《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》运作。 . 限定性集合理财的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券以及其他信用高且流动性强的固定收益类金融产品；投资于股票和股票型证券投资基金的资产.不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则。和基金的投资范围一致。 非限定性集合资产管理计划的投资范围则由集合资产管理合同约定，不受前款规定限制。 集合理财在参与方式、投资范围、投资策略、流动性安排、收益分配、费用收取等方面相比基金而言更具有灵活性，能为特定的客户群体量身定制理财产品，能更好的满足客户的投资理财需求。 券商集合资产管理计划作为一种资产管理工具，有其独特的优势，按照投资对象的不同分为：货币型、债券型、股票型、混合型、FOF等. 有限定性和非限定性2种，目前市场上共推出了30只. 集合理财门槛相对较高，限定性产品最低参与金额为5万元，非限定性产品最低参与金额为10万元。 QDII产品. P476 概念- QDII （合格的境内机构投资者），它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金.它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排. 概念- QFII （合格的境外机构投资者），它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资，开放资本市场的一项过渡性的制度.这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场.（全球热钱涌入A股 ） 代客境外理财.就是由具有合格的境内机构投资者（QDII）资格的各金融机构，聚集国内投资者的资金，投资于境外金融市场，从而博取比境内更高的收益. 优点.投资范围更广；分散风险优化资产配置； 投资工具品种更丰富. 风险.市场风险；流动性风险；信用风险；