期货投资分析考试样卷教程.PDFVIP

期货投资分析考试样卷 一、单项选择题（共30 题，每小题 1 分，共30 分）以下备选项中只有一项最 符合题目要求，不选、错选均不得分。 1. 国内生产总值（GDP）的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的 GDP 核算公式为（ ）。 A.总产出-中间投入 B.总收入-中间投入 C.总收入-总支出 D.总产出-总收入 答案：A 试题解析：生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生 产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为：总产出－中 间投入=增加值。 2. 国家同时实行扩大财政支出和增加货币供给的政策，会导致（ ）。 A.利率水平上升 B.利率水平下降 C.均衡产出上升 D.均衡产出下降 答案：C 试题解析： 根据 IS-LM 模型 ，在一国同时实行扩大财政支出和增加货币供给政策 ，可以使 利率水平保持不变，但均衡产出水平将上升。 第 1 页/共 31 页 3. 若中证500 指数为8800 点，指数年股息率为3%，无风险利率为6%，根据持 有成本模型，则6 个月后到期的该指数期货合约理论价格约为（ ）点。 A.9328 B.8933 C.9240 D.9068 答案：B 试题解析：F=8800×1.015=8933 点 4. 某国债期货的面值为 100 元、息票率为6%的标准券，全价为99 元，半年付 息一次，应计利息的现值为2.96 元。若无风险利率为5%，则6 个月后到期的该 国债期货理论价格约为（ ）元。 A.98.47 B.98.77 C.97.44 D.101.51 答案：A 试题解析： F=(99 －2.96)×1.02531=98.47 5. 构成美元指数的外汇品种中，权重占比最大的是（ ）。 A.英镑 B. 日元 C.欧元 D.澳元 答案：C 试题解析：美元指数一蓝子外汇中，欧元占57.6% ，日元占13.6% ，英镑占11.9% ， 加拿大元占9.1% ，瑞典克朗占4.2% ，瑞士法郎占3.6%。 6. 对于固定利率支付方来说，在利率互换合约签订时，互换合约价值（ ）。 A.等于零 B.大于零 C.小于零 D.不确定 答案：A 试题解析：利率互换签订时，合约价值应该为零。 第 2 页/共 31 页 7. 在固定利率对股指的互换中，若股指上涨，则固定利率支付方的净现金流将 （ ）。 A.增加 B.减少 C.不变 D.不确定 答案：A 试题解析：固定利率与股指互换，若股指上升，对于固定利率的支付方来说，收 益增加，即净现金流增加。 8. 6 个月后到期的欧式看涨期权价格为5 元，标的现货价格为50 元，执行价格 为50 元，无风险利率为5%。根据期权平价公式，其对应的欧式看跌期权价格为 （ ）元。 A.3.76 B.3.63 C.2.99 D.4.06 答案：A 试题解析： 元。 9. 标的资产为不支付红利的股票，当前价格为30 元，已知1 年后该股票价格 或为37.5 元，或为25 元，风险中性概率为0.6。假设无风险利率为8%，连续复 利，计算对应 1 年期，执行价格为25 元的看涨期权理论价格为（ ）元。 A.6.92 B.7.23 C.6.54 D.7.52 答案：A 试题解析： 元。 10. 根据下表，若投资者已卖出 10 份看涨期权A，现担心价格变动风险，采用标