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2012年《HYPERLINK /chujizhicheng/初级会计实务》考试大纲——第十一章 HYPERLINK /zhongjizhicheng/财务管理基础 　　[基本要求] 　　（一）掌握财务管理的内容 　　（二）掌握财务管理的目标 　　（三）掌握财务管理的内容 　　（四）了解财务管理的环境 　　（五）掌握复利现值和终值的含义与计算万法 　　（万）掌握年金现值、年金终值的含义与计算万去 　　（七）掌握利率的计算，名义利率与实际利率的换算 　　（八）掌握资产的风险与收益的含义 　　（九）熟悉资产风险的衡量万去 　　[考试内容] 第一节 财务管理的目标和内容 　　一、财务管理的特点 　　财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（HYPERLINK /web/licai/投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。 　　（一）财务活动 　　企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。 　　1.投资活动 　　投资是企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。 　　2.资金营运活动 　　企业在日常生产经营后动中，会发乍一系列的资金收付行为。为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也成为资金营运活动。 　　3.筹资活动 　　筹资是企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 　　4.资金分配活动 　　企业通过投资和资金的营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。 　　（二）财务关系 　　企业资金投放在投资活动、资金运营活动、筹资活动和分配活动中，与企业各方面有着广泛的财务关系。 　　二、财务管理的目标 　　企业财务管理目标有以下几种具有代表性的模式 　　（一）利润最大化目标 　　利润最大化目标就是假定在投资预期收益确定的情况下，财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。 　　（二）股东财富最大化目标 　　上市公司中，股东财富是由其所拥有的股宗数量和股宗市场价格两方面所决定的。在股宗数量一定时，股宗价格达到最高，股东财富也就达到最大。 　　（三）企业价值最大化目标 　　企业价值就是企业的市场价值，是企业所能创造的预计未来现金流量的现值，反映了企业潜在的或预期的获利能力和成长能力。 　　（四）相关者利益最大化目标 　　相关者利益最大化目标将保证企业长期稳定发展放在首位，强调在企业价值增长中应满足以股东为首的各相关者利益，正确处理各种利益关系。 　　三、企业财务管理的内容 　　财务管理的主要内容是投资决策、筹资决策和股利决策三个方面。 　　（一）投资决策 　　投资是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。企业的投资决策，按不同的标准可以分为以下类型： 　　1.项目投资和HYPERLINK /wangxiao/zhengquan/证券投资 　　项目投资是把资金直接投放于生产经营性资产，以便获取营业利润的投资。 　　证券投资是把资金投放于金融性资产，以便获取股利或者利息收入的投资。 　　2.长期投资和短期投资 　　长期投资是影响所及超过一年的投资。长期投资又称资本性投资。用于股票和HYPERLINK /web/lc_zq_1债券的长期投资，在必要时可以出售变现，而较难以改变的是生产经营性的固定资产投资。长期投资有时专指固定资产投资。 　　短期投资是影响所及不超过一年的投资，短期投资又称为流动资产投资或营运资产投资。 　　（二）筹资决策 　　筹资是筹集资金。筹资决策要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。可供企业选择的资金来原有许多，我国习惯上称“资金渠道”。按不同的标志，它们分为： 　　1.权益资金和借入资金 　　权益资金是企业股东提供的资金。它不需要归还，筹资的风险小，但其期望的报酬率高。 　　借入资金是债权人提供的资金。它要按期归还，有一定的风险，但其要求的报酬率比权益资金低。 　　2.长期资金和短期资金 　　长期资金是企业可长期使用的资金，包括权益资金和长期负债。 　　短期资金一般是一年内要归还的短期借款。一般来说，短期资金的筹集应主要解决临时的资金需要。 　　（三）股利分配决策 　　股利分配是在公司赚得的利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资。 　　利率＝纯粹利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率 第二节 资金时间价值 　　一、资金时间价值的含义 　　资金时间价值是一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用