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第四篇 营运资金管理与决策;一、短期投资与长期投资的比较;筹资组合;如何确定资金来源的期限结构？;现金管理;现金的产生与流转过程;持现动机;现金管理目标;现金管理内容;现金管理内容;确定最佳现金余额的几种模型——现金控制模型;1 现金周转模型;2 因素分析模型;3 存货模型（Inventory Model）  (Baumol Model);4 随机模型（Stochastic Model） （Miller-Orr Model）;婆钱铸具淋狮泥韭篮夷废住巴疮舅舱釜栖碧税熄溶氨永痛圣腾钵抠滴页件EMBA营运资管理与决策EMBA营运资管理与决策;5 对随机模型的修正;应 收 账 款 管 理;小资料：;一、应收帐款的功能;一、应收帐款的功能;二、应收帐款的成本;三、影响应收帐款投资水平的因素;赊销占总销售的百分比;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析;根据 ;四、应收帐款投资决策变量分析信用条件变化比较表;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析信用标准变化比较表;四、应收帐款投资决策变量分析;评价客户信用风险的常用方法之一;评价客户信用风险的常用方法之二;评价客户信用风险的常用方法之三;Z值分析法结果识别：;评价客户信用风险的常用方法之四;综合评分法的应用举例;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析;四、应收帐款投资决策变量分析收款政策变化比较表;五、赊销策略变更的决策方法 ——增量分析法;增量分析法的分析过程：;六、增量分析法的应用举例;现在信用政策情况下的销售收入;对“只对预计坏帐损失率在5%以下的顾客提供商业信用”方案的分析：;对“只对预计坏帐损失率在5%以下的顾客提供商业信用”方案的分析：;对“只对预计坏帐损失率在5%以下的顾客提供商业信用”方案的分析：;七、应收帐款的日常管理;信用评分与坏帐损失率对照表;应收帐款帐龄结构分析表;库 存 投 资 决 策;经济批量模型;有数量折扣的订货批量模型;订货点的确定;两个事实： ;一个重要公式;考虑每种方式的成本、风险、优缺点;例如G公司的一个供应商提供的信用条件为：2/10，n30。即G公司 如果在10天内付款，可获得2%的现金折扣； 如果在10天以后至30天内付款，则需支付全额货款。 若G公司直到第30天才付货款，它晚付款，相当于供应商为它提供了融资，那么它享用这次融资的资金成本是多少？ ;利用商业信用筹资的优缺点;银行信用;实际利息率的计算方法;例如：MM饮料公司从银行获得了30万美元的信贷额度，目前该公司需要资金20万，期限为6个月，银行要求的补偿性存款为实际贷款额的10%，贷款的年利率为12%。 （1） 若公司目前在提供贷款的银行中没有存款，那么公司贷款后使用20万元资金的成本是多少？ （2）若公司在该银行有存款，且规定最小存款余额为4万。那么公司贷款后使用20万元资金的成本最小是多少？ (3)若公司在该银行有存款，但规定最小存款余额为1万。那么公司贷款后使用20万元资金的成本最小是多少？ ; 商业票据概念、优缺点、成本计算;担保信用融资来源;应收帐款抵押贷款 J公司是一家制造电子原器件的公司，最近需融资30万元。J公司的销售信用条件为60天，客户都在信用期限末付款，平均每月赊销20万元，因此应收帐款平均余额为40万元。公司将全部应收帐??抵押给开户银行，获得了 应收帐款抵押金额的75%的贷款，贷款利率为13%，银行对所有抵押的应收帐款收取1%的服务费。那么这笔应收帐款抵押融资的实际成本是多少？;应收帐款代理 例如，R公司将10万元应收帐款进行代理融资，销售信用条件为60天， 代理费用为2%， 储备金为6%， 预付利率为每月1%，利息在贷款初先行扣除。 那么这笔应收帐款代理融资的实际成本是多少？