思美传媒股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书.doc

思美传媒股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 篇一：思美传媒股份有限公司上市定价分析报告 思美传媒定价分析报告 一、行业分析 （一）行业概况 公司所处行业广义上归属于创意行业，狭义上归属于广告行业。我国现代广告行业的发展始于1979年改革开放以后。1998年以来，得益于国民经济发展的提速，广告行业加速发展，行业经营环境不断优化，广告在中国经济建设和社会生活中的地位和作用越来越重要，在促进营销，树立品牌、引导消费、扩大出口等方面都起到了非常积极的推动作用。我国广告业的发展现状如下： 1.广告市场规模发展迅速、地位提升显著 自1979年中国广告业市场重新起步，广告行业显示出强劲的活力，随着改革开放的深入，中国整体经济持续高速增长，广告行业发展迅速。1979-2010年，我国广告营业额如下图所示： 我国广告市场历经30余年的高速发展已初具规模，2010年我国广告市场营业额已达2341亿元，在GDP中占比0.58%，较2009年增长299.47亿元，增长率为14.67%。CRT市场研究公司公布的数据显示，2010年，我国广告市场总体额度为7000亿元左右，超过日本成为仅次于美国的全球第二大广告市场。 2.经营单位户数、从业人员数量激增 我国广告业的快速发展，一方面体现在广告市场规模的快速扩张；另一方面也体现在广告经营单位和从业人员数量的激增上。我国广告业经营单位户数及从业人员统计数据如下图所示： 我国广告经营单位数量从2000年的7.1万家增加至2010年的24.3万家，年复合增长率达13.15%，从业人员数也由2000年的64万人增加至2010年的148万人，年复合增长率达8.73%。 3.区域集中特征明显 广告行业的发展依托于经济的繁荣，所以，广告公司往往集中于经济发达地区。北京、上海、广东、江苏和浙江 我国广告业最为发达的地区，广告营业额全国排名前五。2009年，我国主要省份广告营业额占比情况如下图所示： 由上图可知，我国广告营业额主要集中于长三角地区，上海、江苏及浙江三 个地区2009年的广告经营额占全国经营额的31.80%，这也反映出我国二、三线城市还有巨大的广告市场空间。 （二）行业发展前景 首先，随着中国经济的高速发展，中国经济与世界的接轨越来越显著，市场发育趋于成熟，企业行为和企业竞争，将在一个更高的水准上展开。广告有利于树立品牌，拓宽市场，为企业带来更多的经济利益，因此，根据的企业追求利益 最大化的经营目标，企业间的竞争已从资源竞争、人才竞争、信息竞争，发展到企业的整体性竞争——企业形象竞争企业将越来越重视自身形象的设计和包装，这将大大有利于广告业的发展。 其次，我国相当重视广告业的发展，在政策上给予了相当多的支持，这促使广告业能故更好更快地发展。如2006年颁布的《国家“十一五”时期文化发展规划纲要》中提出发展广告业等9个重点文化产业，并要求“发挥各类媒体的作用，积极促进广告业的健康发展，努力为扩大广告业规模，提高媒体广告的公信力，广告营业额有较快增长”，2012年我国文化部发布的《“十二五”时期文化产业倍增计划》，提出了“十二五”期间文化部门管理的文化产业增加值年平均现价增长速度高于20%，2015年比2010年至少翻一番，实现倍增的奋斗目标。 最后，我国广告行业虽然发展很快并形成了一定的规模，但广告营业额占GDP的比例较低，低于全球平均水平和其他发达国家水平。具体对比情况如下图所示： 另外，在整合营销传播的全球背景下，广告产业已从单一的广告代理服务走向提供广告、公关、促销、营销咨询等多元化服务的“大广告产业”，这大大拓宽了广告业的业务范围。这都充分说明我国广告业发展空间相当大。总的来说，我国广告业的发展前景十分乐观。 二、公司现状与发展前景分析 （一）公司的行业地位 思美传媒股份有限公司，为中国一级综合服务类广告企业、中国4A组织成员，综合实力在国内广告公司中处于领先地位，为本土广告公司龙头企业之一。2010年度在中国广告企业营业额排名第12位，多年来公司营业额在浙江省内广告公司的排名一直处于第一位。公司自成立以来获得诸多奖项，多次被评为“十佳广告代理公司”、“优秀广告代理公司”等荣誉称号。2003年，思美旗下的浙江运营区已经打入全国广告50强，之后，思美平步青云，2005年杀入全国广告行业39强，称霸华东一方。 （二）产品分析 思美传媒为客户提供从市场调研、品牌策划、广告创意、广告设计到媒介策 划、媒介购买、监测评估的一条龙服务。公司的客户群体可以分为直接客户和广告公司两大类公司，为直接客户提供的服务包括媒介代理业务和品牌管理业务，为广告公司客户提供的服务以媒介代理业务为主。其中，媒介代理业务包括媒介策划、媒介购买和广告的监测评估；品牌