有色金属连续交易及相关规则修订培训.ppt

有色金属连续交易 及相关规则修订培训 讲师：张仕伟 广州营业部 联系方式 手机邮箱：1275457609@ 中国期货人网 目录 连续交易制度概述 连续交易的含义 指除上午9:00-11:30和下午1:30-3:00之外由交易所规定交易时间的交易 有色金属连续交易“交易日” 是指从前一个工作日的连续交易开始至当天日盘结束。对于铜铝铅锌 而言，交易日是指前一工作日的21:00开始至当天15:00结束。 有色金属连续交易品种及交易时间 有色金属连续交易品种： 铜、铝、铅、锌 上市时间： 2013年12月20日(周五)晚间上线运行 交易时间： 每周一至周五21∶00到次日1∶00,法定节假日(不包含双休日)前第一个工作日的连续交易不再交易 设计原则——连续交易和次日日盘的第一节作为次日交易的第一节。 有色金属连续交易的其他规则 集合竞价——有色金属品种的开盘集合竞价在连续交易开始前5分钟内进行，即20：55至21:00，日盘将不再进行集合竞价，若当日没有连续交易，则在下一交易日的8:55至9:00进行集合竞价。 集合竞价产生的价格作为该交易日的开盘价。开盘集合竞价中未成交的申报单自动参与开盘后的竞价交易。客户的报价在一个交易日内一直有效，直到该报价全部成交或被撤销。 资金划转——交易所在连续交易时间段不办理会员的出金业务和开户业务，可办理入金业务。 连续交易有色金属及贵金属 有色金属连续交易 贵金属连续交易 品种 铜、铝、铅、锌 黄金、白银 集合竞价时间 20:55-21:00 20:55-21:00 交易时间 21:00-01:00 21:00-02:30 银期转账 入金○ 出金× 入金○ 出金× 1．《上海期货交易所阴极铜标准合约》修订案 2．《上海期货交易所铝标准合约》修订案 3．《上海期货交易所锌期货标准合约》修订案 4．《上海期货交易所铅期货标准合约》修订案 有色金属连续交易品种合约修订 广州营业部夜间值班电话 夜盘值班电话目录 上线目的： 学习国际、提升国际竞争力；盘活资金存量；提升运行质量和效率。 上线时间： 2013年12月27日15:00起按单向大边保证金制度进行结算。 概念： 投资者的同品种持仓视为一个投资组合，对同一客户在同一会员处的同品种双向持仓直接按照保证金金额较大的一边收取交易保证金，会员交易保证金为其下全部客户交易保证金之和。单向大边保证金不需要专门申请，该规则开始执行后，客户持仓将自动按照单向大边的原则计算保证金，没有任何申请或审批环节。 单向大边保证金制度 要点解读 案例解析 假设A客户在B会员处的盘中持仓如下： 依据单向大边原则，期货公司收取保证金￥310080 情况1 A客户新增卖持仓5手 — 卖持仓保证金为12%*5*10*51640=￥309840￥310080 — 保证金金额不变 情况2 A客户新增卖持仓6手 — 卖持仓保证金为12%*5*11*51640=￥340824￥ 310080 — 期货公司收取保证金= ￥340824 新增￥30744 合约名称 持仓手数 买卖方向 成交价 保证金率 保证金 CU1401 10 买 51680 12% 12%*5*10*51680=￥310080 CU1402 5 卖 51640 12% 12%*5*5*51640=￥154920 常见问题 问： 同品种不同到期的合约可以按单向大边计算保证金吗？不同品种的持仓可以按单向大边计算保证金吗？ 答：可以。单向大边对客户在同一会员处的同品种双向持仓（无论是否同一合约）按买卖双边中保证金金额较大的一边单向收取。不同品种的持仓目前不可以按单向大边计算保证金。 常见问题 问： 保证金监控中心持仓数据报送有何变化？ 答：持仓数据表中的保证金按照实收金额报送，即大边报保证金金额，小边报零。对于两边金额相同的情况，交易所不作强制规定，但建议会员统一选择多头为大边。 目录 最后交易日提示 郑州商品交易所：不允许自然人客户进入交割月，违规持仓盈利没收，亏损自负 大连商品交易所：不允许自然人客户进入交割月，违规持仓盈利没收，亏损自负 上海期货交易所：允许自然人进入交割月，但必须调整为符合交易所规定的持仓。（铜、铝、锌、铅为5手的整数倍；螺纹、线材为30手的整数倍；黄金为3手的整数倍；白银为2手的整数倍）。但是最后交易日前第三个交易日之前，自然人客户该期货合约的持仓应当为0手。自最后交易日前第二个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓，盈利交易所没收