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金融风险分析 ——银行理财产品风险分析 16金融 案例内容 2016年7月16日，公司与交通银行某支行协议购买6000万元理财产品，协议如下； 1、产品名称：财富日增92天 2、产品代码：2171162001 3、产品类型：保证收益型 4、产品期限：92天 5、产品收益率：3，40% 6、产品起息日：16年7月18日 7、产品到期日：16年10月8日（银行有权于终止日前终止本产品 8、认购资金总额：人民币6000万元 9、资金来源：公司闲置募集资金 一、收益类型带来的风险 目前交通银行的理财产品主要分为保本浮动收益型和保本固定收益型两种 1、保本浮动收益型产品是指银行按照约定向保证支付本金，本金以外的投资风险由客户承担，并依据投资收益实际情况确定客户实际收益，反之就是非保本浮动收益型理财产品。一般银行的保本浮动收益型理财产品，其风险仅次于储蓄，是追求稳定收益的稳健性客户的最佳选择。 2、保本固定收益类的理财产品。常见的有银行理财产品、信托理财产品。银行的保本固定收益类产品的资金一般会投向安全级别较高的国库券、货币市场产品等，收益率相对较低，安全有保障。而信托理财产品，一般有明确的投资方向和资金保障措施，但投资起点高，一般老百姓投资不起。 该公司购买的理财产品并不属于交行以上的两种类型，理财产品一般给出的收益是预期年化收益，即在市场稳定的情况下，预计可以达到的收 益 。而保证收益一般是指保本型理财产品，普遍收益率较低， 但 风险小，本金不会有损失。理财产品的高收益是与高风险 挂 钩的。如果保证收益较高，本金就会有折损的风险。 二、提前终止带来的风险 按照购买产品前投资人与银行签订的合同和理财产品说明书，在遇到国家重大金融政策调整和市场风险变化时，“银行有权但无义务提前终止理财计划，如提前终止，则投资者持有理财计划至提前终止日”。 对于这一条款，我认为，一方面，合同中“提前终止”有霸王条款的嫌疑，银行没有站在投资人角度考虑细节；另一方面，上述条款是投资人与银行签订的合同中的明文约定。银行提前终止理财产品有据可循，从法理上来说，并无不妥之处。 现在回到问题的本质，投资人为什么如此关注银行提前终止理财产品？ 二、提前终止带来的风险 Caution! 首先，在金融市场流动性相对宽松时，资金利率逐步下行，参照市场利率定价的银行非结构性理财产品的预期收益率也在下降。产品提前终止后，投资人有再投资的风险，获取同类产品的收益率较之前更低，如不及时投资，账户资金甚至只能作为活期存款享受微薄的利息收益。 一般而言，非结构性理财产品提前终止，银行会按照预期收益率和提前终止日前产品实际运行期限，向投资人结算本金和收益。从资金安全和合理收益保障上来看，投资人并没有损失。　　其次，与投资人的产品机会收益损失相比，市场对由提前终止理财产品引发的理财投资风险会更加担忧。 三、保证收益型理财产品所含有的风险 2、保本理财≠银行存款 ? 理财分析师表示，虽然保本理财产品风险最低，但实际上该类产品均附加了一些条件，如银行可以提前终止产品，客户无权提前终止等。 3、还未到期不会保本 ?一般而言，一些银行对于本行发行的保本型理财产品都会有附加条件，持有到期，便会保本，而如果中途投资者自己赎回，则本钱不进行保证。 1、预期收益≠最终受益 ?“预期最高收益”指的是在理想情况下理财产品的收益情况，这其中是存在一定的市场风险，预期收益可能最终不能实现。 四、银行理财产品提前赎回的风险 前银行理财产品是可以提前赎回的，提前赎回主要分为三种情况，即银行和投资者都没有权利提前赎回；投资者有提前赎回权利但需支付违约金以及银行有提前赎回权利，但是投资者没有。 银行理财产品都会有有一定的赎回期限，同时提前赎回并不等于随时赎回，而且提前赎回需要支付一定额度的费用，同时某些保本理财产品提前赎回时，银行并不提供保本支持。此外，银行理财产品是否能够提前赎回，决定权掌握在银行手中，作为投资者，在提前赎回前，需明确是否可以赎回，还要计算提前赎回成本，以免造成不必要的损失。 但很多时候，银行理财产品的提前赎回功能基本形同虚设，因为合同中会有着“提前赎回本金得不到100%保障”的“特殊条款”，这样的条款表示投资人提前赎回不仅要承担损失部分本金的风险，还需支付一定的手续费。 五、需要产品提供理财说明书 当你购买理财产品的时候，都会有说明书，说明书里一般都会注明投资的方向，这个是监管规定。第一部分是风险提示。按照银监会的规定风险提示会出现在最明显的位置，一般为产品说明