第二章 财务管.pptVIP

第二章 财务管理的价值观念; ;利率的构成;时间价值的另一种表述;; P=F×（1+i）-n;（3）实际利率(k);[例题]某企业准备发行三年期企业债券，每半年付息一次，票面年利率6%，面值1000元，平价发行。以下关于该债券的说法中，正确是（　）。;年金的含义、种类（普通年金、预付年金、递延年金、永续年金）;（三）预付年金（先付年金）终值和现值;（四）递延年金指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金。终值计算方法和普通年金类似；现值的计算（两种方法） ;A.6000;（P/A，7%，4）= 3.387（P/A，7%，5）=4.100 （P/A，7%，6）=4.767 ;三、时间价值计算中的几个特殊问题（P35）;【例1】;【例2】;【例3】;【例4】;【例5】;例6（内插法）;第二节　风险与收益;一、风险与收益的含义;二、单项资产的风险和报酬;三、投资组合的风险和报酬;　[例题]投资决策中用来衡量项目风险的，可以是项目的（　）。;（2）两种证券投资组合的方差与标准差;相关性与风险的结论 （两种资产组合）;（3）两种证券组合的投资比例与有效集（补充）;;例题：A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有（　）。;（五）多种证券组合的风险和报酬;（六）系统风险和非系统风险;（七）资本市场线（最优证券投资组合）;　总期望报酬率=Q×（风险组合的期望报酬率）+（1-Q）×（无风险利率）;总标准差=Q ×风险组合的标准差;例题：已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,假设某投资者可以按无风险利率取得资金,将其自有资金200万元和借入资金50万元均投资于风险组合,则投资人总期望报酬率和总标准差分别为（　）。;四、主要资产定价模型;2.β系数的计算：（1）回归直线法（2）定义法（掌握）　;;2.套利定价模型;;;第三节 证券估价;一、债券估价;1.何时需要进行债券估价;2.影响债券价值的基本因???;3.几种债券估价模型;到期一次还本付息债券估价模型;贴现发行债券估价模型例2-25;4.债券价值的变化规律;;;债券价值变动规律3;;二、股票估价;;本章重点