第九节 债券回购-债券质押式回购交易的概念.pdfVIP

2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第九章 债券回购 知识点：债券质押式回购交易的概念 ● 定义： 债券质押式回购交易在沪、深证券交易所及全国银行间同业拆借中心开展。 ● 详细描述： 债券质押式回购交易（封闭式回购）是指融资方（正回购方、卖出回购 方、资金融人方）在将债券质押给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融 出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回 购利率计算的资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的 融资行为。融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方，融券 方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。 例题： 1.在债券质押式回购交易中，正回购方于回购期满时（   ）。 A.无权取得回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息 B.可以按合同约定获得到期资金清算款项 C.按约定回购利率计算的资金额向融券方返回资金 D.可以展期办理资金和债券的反向交割 正确答案：C 解析：在债券质押式回购交易中，正回购方于回购期满时按约定回购利率计 算的资金额向融券方返回资金。 2.出借资金并得到相应的国债抵押品保障，到期后按约定年利率收取本息 ，这个方向的操作，我们称为正回购。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：这个操作方向应该是逆回购。 3.在债券质押式回购交易中，（）是指在债券回购交易中融入资金，出质债 券的一方。 A.融资方 B.融券方 C.逆回购方 D.资金融出方 正确答案：A 解析：融资方是融入资金，出质债券的一方。 4.目前，我国开展债券回购交易业务的主要场所有()。 A.柜台市场 B.深圳证券交易所 C.上海证券交易所 D.全国银行间同业拆借中心 正确答案：B,C,D 解析：目前，我国开展债券回购交易业务的主要场所有深圳证券交易所、上 海证券交易所和全国银行间同业拆借中心。 5.债券质押式回购交易的正回购方是指在债券回购交易中( )。 A.融资方 B.资金融出方 C.卖出回购方 D.买入返售方 正确答案：A,C 解析：融资方又称为正回购方、卖出回购方、资金融入方。 6.债券回购交易分为（ ）两种形式。 A.担保式 B.买断式 C.质押式 D.返还式 正确答案：B,C 解析：有质押式和买断式。 7.质押式债券回购交易的实质内容是：（ ）以持有的债券作抵押，获得一 定期限的资金使用权。期满后则需归还借贷资金，并按约定支付一定的利息 。 A.逆回购方 B.正回购方 C.融资者 D.融券者 正确答案：B,C 解析：债券质押式回购交易是指融资方（正回购方、卖出回购方、资金融入 方）在将债券质押给融券方（逆回购方、买入返售方、资金融出方）融入资 金的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的 资金额向融券方返回资金，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。 8.在证券交易所质押式回购交易开始时,()为申报买卖方向的卖出方。 A.正回购方 B.逆回购方 C.买入返售方 D.资金融出方 正确答案：B,C,D 解析：债券回购交易申报中，融券方按“卖出”予以申报。融券方包括逆回 购方、买入返售方、资金融出方。 9.出借资金并得到相应的国债抵押品保障,到期后按约定年利率收取本息,这 个方向的操作,我们称为正回购。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：正回购是一方以一定规模债券作抵押融入资金，并承诺在日后再购回 所抵押债券的交易行为。 10.债券质押式回购交易是指正回购方在将债券质押给逆回购方融入资金的 同时，双方约定在将来某一指定日期，由正回购方按约定回购利率计算的资 金额向逆回购方返回资金，逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为 。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：债券质押式回购交易的定义。 11.在债券质押式回购交易中,正回购方应当于回购期满时( )。 A.可以在合同约定期间获得期货资金交收款项 B.无权取得回购期间发行人所支付的债券利息 C.按约定回购利率交收的资金额向融券放返回资金 D.可以办理资金和债券的反向交割 正确答案：C 解析：债券质押式回购交易是指融资方（正回购方