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　　产权交易与制度创新论文 目前,中国的产权变革已达到这样的一个临界点,即彻底打破传统企业产权制度的同时,建立现代企业产权制度。如何推动企业改革尽快跨跃这一临界点?理论界和实际经济部门都提出了不少好的政策建议。然而,综观目前占主流地位的各种改革方案,都不约而同地忽视了-个重要的改革措施一一产权交易。 产权交易,其最大的功能在于制度创新,它既是冲破传统企业产权制度弊端的需要,同时又是建立现代企业产权制度的重要措施 一、冲破传统企业产权制度的弊端需要产权交易 中国正处在在由计划经济向市场经济的转型过程中。与传统计划经济体制联在一起的传统企业产权制度是导致资产运作僵化、效率低下的深层原因。中国开展产权交易,其必要性之一即在于它是冲破传统产权制度的重要措施。中国传统企业产权制度存在着自身不可克服的三大弊端。 〈一〉传统企业产权制度弊端之一:财产关系封闭性 现代经济学理论揭示,只有当各种资源的替代相转换率等于各自的市场价格的比率时,资源的配置才会达到最优状态,即所谓帕累托最优〈ParetoOptimum〉。由于市场情况瞬息万变,.freelationAsymmetry)。所谓信息非对称性,指的是契约关系(或谈判关系〉中的一方在某一方面掌握着私有信息(PrivateInformation)这些信息只有他自己掌握,另一方则不了解。如社会工厂内的人掌握有关生产方面的信息,而处于厂外的政府则无法真实了解该方面情况。这种信息非对称性产生两个结果:一方面,政府为掌握足够的对社会大工厂进行组织管理的信息，就必须深深介入到企业的日常生产经营中去,从而造成对企业的严重干预;另一方面，由于政府无法掌握企业私有信息,从而极易诱发政府的决策失误。这两种结果都造成了信息成本的高昂。 就激励机制来看,在传统企业产权制度下资源配置是在整个社会大工厂内以计划方式进行的,资源配置决策由代表社会整体利益的中央计划机关集中作出,并通过按行政方式组织起来的社会全体成员加以执行。这就要求社会的一切成员和组织,都只是不折不扣地完成上级规定的计划任务,而没有自己的特殊利益。但在现实中这是不可能做到的。在经济运行的现实中,每一个经济活动当事人，包括计划的制定者在内，都有他们自身的、同整体利益不完全一致的利益和目标函数。这种情况的存在,加上上文我们分析的信息不对称性,就使得每个经济活动当事人产生了偷懒(Shirking)相搭便车(Freerider)行为。为了克服此类行为的存在,强化对经济当事人的激励和监督，中央当局的唯一的办法是强化、细化行政命令，如归国家制定十几项甚至几十项计划任务指际相考核体系,命令企业必须完成。这种行政命令式的激励机制，意味着政府代替企业进行经营，从而使企业不能根据具体的生产情况和需求状况安排和组织企业的生产经营活动,也没有创新的条件和意识，从而进一步加大了监督成本。 总之,在传统企业产权制度下,“社会工厂”式的产权安排抛弃了资源配置的重要机制一一市场机制，从而使得一切资源配置都“内部化”到行政系统内部,造成了整个社会经济运作的组织成本异常高昂,经济效率低下。 （三）传统企业产权制度弊端之三：经济戚本外部性 所胃外部成本，实质上是一种社会成木，或者说是一种某个当事人的个人行动给他人带来的或由他人承担的损害。根据现代产权经济学的分析,一个经济当事人的活动可能给他人带来的损益影响要成为一种外部性是有条件的,它可以由下述两种情况之一导致。一种外部成本可能由某种活动的不可避免的“溢出效应”而引起,如果阻止这种溢出效应的成本太高以至于不值得时,外部性就存在了,如火车溅出火星导致农田失火,失散的牛群毁坏邻近的庄稼等都会导致此类外部性。另一种外部性是由于法律上禁让自愿谈判导致的,一旦造成这类外部性,产权安排中就包含着让一方非自愿承担相应义务的强制性。我国传统产权制度的弊端之三即来源于这后一种外部性。 这里我们说的我国传统企业产权制度经济成本的“外部性”，是指劳动者个人追求效用最大化行为及企业追求自身利益最大化行为对于全民资产或国有资产所产生的外部性。在传统企业产权制度下，劳动者工资不能随企业效益均加而增长,劳动者行为倾向于追求闲暇最大化,出工不出力的现象普遍存在;企业为完成计划指标及实现局部利益最大化,向上级争投资、争项目。经济体制改革以来，企业自主权日益扩大，但传统企业产权制度并未从根本上打破,致使国有资本运行所承担的外部成本不但没减少,反而有增加的趋势:收入分配向个人倾斜;企业亏损照发奖金工资；公款送礼、公款吃喝等灰色消费迅速膨胀等等。 上述情况说明国有经济运行过程中存在着至今未能解决,反而愈演愈严重的外部性,其特征即是个人成本公有化,公有收益个人化;局部成本国有化,国有收益局局部化。 要克服传统产权制度下存在的三大弊端,就必须开展产权交易,他们之