上海家化202财务报表分析.docVIP

2010212319 张婧 财务会计教育 上海家化联合股份有限公司2012年财务报表分析 一：背景分析 从对上海家化联合股份有限公司2012年年报的综合浏览中，我们可以了解如下内容： 1.企业提供的年度报告的详略程度。该年度报告是刊登于证监会指定的信息披露媒体上的。在其披露的年度报告的内容中，既包括上市公司自身的个别报表，也包括上市公司为母公司的集团合并报表；对于辅助的披露，在重点披露合并报表附注的同时，还披露了母公司（上市公司）的报表附注。应该说，该公司披露的信息较为详细。这就为系统分析其财务状况质量创造了条件。 2.企业的基本情况，生产经营特点以及所处的行业分析。 从年度报告所包含的相关信息，可以了解到：公司及子公司主要从事化妆品和日用化学品的开发、生产和销售。2012年实现销售收入45亿，比上年同期增长25.93%。实现归属于母公司所有者的净利润6.1亿元，比上年同期有显著增长，增幅是70.14%.公司继续保持稳健、快速、健康的良好发展态势，继续保持了国内日化业龙头的地位。 3.企业自身对经营活动及经营战略的表述、企业竞争状况以及政策法规对企业的影响。 公司在2011年报中披露的 2012 年度的经营计划是“2012 年公司管理层力争实现营业收入不低于 39.4亿元，其中化妆品销售收入实现两位数增长，归属母公司的净利润增长幅度不低于25%，保持经营业绩持续增长”，这一目标已经实现。 经营战略。通过全面深入地分析消费者、渠道/终端、媒体和竞争对手方面的各种变化和趋势，管理团队提出了公司 2013 年的战略指导思想，即：把握机会，乘势而上，集中资源，打造超级品牌，完善渠道和品牌布局，提高创新和营销成功率，提高组织能力和管理水平，推进业务更快发展。 企业竞争状况。中国的日化行业为完全放开的充分竞争市场。随着中国化妆品及个人护理产品市场的快速增长，越来越多的跨国公司将中国视为长期发展的最重要市场，以各种方式抢滩中国市场。国际品牌在日化领域的主要细分品类上都处于明显领先优势，市场份额达到了相当的高点。 3.企业的股东的持股及背景情况。公司的控股股东从2006年6月9日起至报告期末，公司的控股股东为上海家化（集团）有限公公司，持有上市公司26.78%的股份，主要经营日用化学制品及原辅材料、香料、香精等。集团公司的控股股东为中国平安保险集团股份有限公司。为上市公司的实际控制人。 4.企业的发展沿革。公司 2001 年3 月15 日上市起至 2006年 6 月8 日，公司控股股东为上海家化（集团）有限公司和上实日化控股有限公司，实际控制人是上海国资委；2006 年6 月9 日起至报告期末，公司控股股东为上海家化（集团），实际控制人是中国平安保险集团股份有限公司。 二：关注审计报告的类型和措辞 公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)注册会计师张炯、施海璇审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。 这就是说，注册会计师认为，企业的财务报告符合以下条件： 会计报表的编制符合企业会计准则和国家其它财务会计法规的规定。 会计报表在所有重要方面恰当的反映了被审计单位的财务状况、经营成果和资金变动情况。 会计处理方法遵循了一致性原则。 注册会计师已按照独立审计原则的要求，完成了预定的审计程序，在审计过程中未收阻碍和限制。 不存在影响会计报表的重要的未确定事项。 不存在应调整而被审计单位未予调整的事项。 三：基本的财务比率分析 为了计算企业的基本财务比率，我们以上海家化联合股份有限公司（母公司数据）报表数据为基础。有关比率计算如下： 比率名称 计算公式 分子（单位：元） 分母（单位：元） 比率值 毛利率（%） 毛利÷营业收入 1,009,440,749.59 2,803,240,778.82 36.01% 核心利润率（核心利润=毛利-营业税金及附加-销售、管理、财务费用）（%） 核心利润÷营业收入 528,690,427.08 2,803,240,778.82 18.86% 净资产收益率（%） 当年净利润÷当年平均净资产 589,364,430.21 2,186,746,391.18 26.95% 总资产报酬率（%） （利润总额+利息支出）÷总资产平均额 663,858,169.76+ (-15,895,669.78 ) (3,732,171,788.14+2,731,819,780.67)/2 20.05% 已获利息倍数（倍） （利润总额+利息支出） ÷利息支出 663,858,169.76+ (-15,895,669.78 ) -15,895,669.78 不适用 流动比率（倍） 年末流动资产÷年末流动负债 1,659,140,198.74 1,071,254,610.74 1.55 速动比率（倍） 年末（流动资产-存