发展中小企业民间融资,寻求融资困境出路——基于重庆地.docVIP

基于民间融资的视角解决中小企业融资难题 ——以重庆为例 众所周知，中小企业对中国经济的贡献超过了半壁江山。目前，我国中小企业占到企业总数的99%，为社会新增就业岗位占到75%，工业产值和利税分别占七成和四成半，中小企业已是许多市县发展经济的重要力量。而且，我国65%的发明专利和80%以上的新产品开发也都来自于中小企业。可以说，没有中小企业的发展，就没有中国经济与社会发展的今天。但中小企业的发展却非一帆风顺，官方融资难的问题已成为当前制约中小企业发展的瓶颈。据最新数据显示，2008年四季度以来，中央银行宽松的货币政策和政府4万亿投资计划的推出，使得近几个月商业银行的贷款投放有了显著的增长。2009年1月份的新增贷款量就高达1.62万亿元之巨(这相当于2008年全年贷款增量的三分之一)。然而，贷款资金的高速增长并未使广大中小企业得到惠泽。由于贷款主要集中在票据融资和中长期贷款上，国有企业和基本建设项目成为商业银行贷款投放的主要领域。而中小企业和民营企业依然“嗷嗷待哺”，其融资困难的状况并未有明显好转。也就是说，天量的贷款资金投放大部分仍然流向了大企业、大项目，只是起到了为国有部门基本建设项目融资的作用，民营中小企业仍难从中分得到一杯羹。资金短缺，融资困难，融资渠道单一等一系列问题始终得不到明显改善。 一、中小企业融资现状调查——以重庆为例 截至2007年底，重庆全市中小企业达15.1万户，实现增加值1499亿元，占全市GDP的36.5％；实现税收273.4亿元，占全市税收的50.9％；实现出口额211.7亿元，占全市出口额的65.2％；从业人员363.5万人，占全市二、三产业就业总人数的41.9％。到2008年9月底，中小企业实现增加值1464亿元，同比增长22.6％,全市同比增长15.3％；固定资产投资完成额700.2亿元，同比增长37.7? ％，全市全社会完成固定资产投资额同比增长 30.4％；中小企业在促进经济发展、增强地方财力、缓解就业压力、扩大对外开放等方面发挥了极其重要的作用。但总体上看，我市中小企业发展还较为落后，作用尚未充分发挥，当前制约其发展的一个重要因素是融资难。突出表现在三个方面： ?（一）资金缺口大 根据人民银行重庆营管部2006年公布的数据显示 数据来源：2006年12月4日人民银行重庆营管部首度公布的《重庆中小企业融资调查》报告。：重庆市中小企业自有资金比例占四成以上，其中，微小企业(年销售收入500万元以下)的自有资金比例占了六成以上。大部分中小企业在银行没有账户，或者账户上余额比较少，日常主要依靠现金交易。调查显示，约71%的企业认为贷款不能满足其资金需求。到2006年6月底，全市范围内一大批技改、扩建、新建企业因流动资金严重缺乏，开工不足甚至停产；合川、璧山中小企业流动资金缺口分别达5.5亿元和8亿元；荣昌60%的中小企业都存在流动资金紧张的情况。 数据来源：2006年12月4日人民银行重庆营管部首度公布的《重庆中小企业融资调查》报告。 数据来源：2006年重庆市政府金融办公布的《重庆市中小企业融资需求调查》报告。 由于资金需求难以满足，使52.7%的中小企业流动资金周转困难，43.5%的企业规模扩大受到影响，39.6%的企业设备陈旧而无法更新，30.4%的企业技术开发不能顺利进行，25.8%的企业产品不能实现更新换代。 （二）融资渠道窄 根据重庆市中小企业融资服务需求调查报告显示，如表1所示: 表1：中小企业融资渠道调查表 融资渠道 商业银行 股东筹资 政策性银行 租赁 其他渠道 比例 60.5% 42% 23.5% 2% 4% 中小企业除业主自有资金外，商业银行贷款是当前全市中小企业融资的主渠道，80%以上的企业将银行贷款作为融资主渠道。但一个不容忽视的现实是，只有10%左右的银行资金在为中小企业服务。据了解，在重庆，能够贷到款的小企业，通常需要几家有一定规模的企业联合担保。实际上，真正获得银行贷款的小企业，几乎寥寥无几。在银行融资困难时，企业更多地考虑民间借贷和企业间拆借，据人民银行重庆营管部公布的《重庆中小企业融资调查》报告显示，在被调查的162家企业中，民间融资行为的有64家，约占四成。其中，民间融资是微小企业最主要的外部融资渠道，约占其资金来源的45%，主要来自向亲友借款、一般社会关系借款和租赁典当借款三种方式。但民间借贷的年利率一般在10%-30%。此外，由于总体规模较小，民间借贷仍处于“卖方市场”，不能“按需”借款，企业在急需资金时利率会更高。在资本市场中，中小企业难以满足条件，调查的中小企业通过资本市场融资仅占0.3%，而且只是极个别的企业。由此可见中小企业融资渠道较窄。 （三）融资成本高 中小企业银行贷款和民间借贷两种融资主渠道的成本都比较高。从银行贷