企业财务状况中的质量问题 .docVIP

　　企业财务状况中的质量问题 　　一、企业财务状况及其内涵 　　在美国会计界，常常将资产负债表称为企业财务状况表（Statementoffinancialposition）。在当前公认的资产负债表定义中，也常常认为资产负债表是反映企业某一特定时点企业财务状况的报表。显然，这里的“财务状况”指的是资产负债表状况，也就是指资产负债表所包括的所有内容。 　　用企业财务状况这样含义丰富的词汇去定义资产负债表，不仅说明了企业财务状况的基本内容，同时也说明了资产负债表是最全面地反映企业财务状况信息的综合报表。那么，其他报表的作用是什么呢？ 　　我们知道，企业财务报表除了资产负债表外，主要还有利润表（含利润分配表）和现金流量表。从报表的发展过程来看，现金流量表替代的是以营运资本为编制基础的企业财务状况变动表。利润表及利润分配表反映的是两张连续会计期间的资产负债表中“未分配利润”项目余额差异的变化过程：利润及利润分配表中的最后项目“未分配利润”的金额一定等于资产负债表所有者权益项目中的“未分配利润”的金额；而现金流量表反映的是两张连续会计期间的资产负债表中“现金及现金等价物”项目余额差异的变化过程：即现金流量表中“现金及现金等价物的净增加额”项目的金额一定等于当期资产负债表中的“货币资金”项目的年末与年初金额之差与“短期投资”项目中属于现金等价物部分的年末与年初金额之差的和。 　　由此可见，在企业财务报表体系中，资产负债表是一张综合反映企业财务状况的核心报表，其他报表仅仅是对资产负债表中一些重要项目的变化过程的解释：利润表是资产负债表中“未分配利润”项目当期数量变化过程的解释，现金流量表则是对资产负债表中“现金及现金等价物”当期数量变化过程的解释。为此，我们除了可以将资产负债表称为“财务状况表”外，我们也可以将其他反映资产负债表中某些重要项目的报表统称为“财务状况变动表”，如可以将利润及利润分配表称为“盈利状况及利润分配状况表”、将现金流量表称为“现金流量状况变动表”。概言之，财务状况即指资产负债表状况。 　　二、与企业财务状况质量特征有关的概念体系 　　根据我们的研究，我们认为，与企业财务状况质量特征有关的概念体系至少应该包括资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量。 　　（一）资产质量 　　资产质量，是指特定资产在企业管理的系统中发挥作用的质量，具体表现为变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量以及为企业发展目标做出贡献的质量等方面。需要指出的是，从财务管理的角度来看，资产质量主要关注的不是特定资产的物理质量。这是因为，相同物理质量的资产在不同企业会表现出不同的贡献能力。换句话说，资产对不同的企业而言，具有相对有用性。一项资产，即使是物理质量再好，如果在特定企业中不能发挥作用，也不能算作该企业的优质资产，而只能算作不良资产。但是，如果该资产在另外的企业中能够得到较好利用，发挥较好作用，则应作为另外企业的优质资产。 　　资产质量的这种相对性特征，形成了企业重组增值的基础。 　　（二）资本结构质量 　　据此，我们认为，资本结构的质量是指企业资本结构与企业当前以及未来经营和发展活动相适应的质量。这就是说，资本结构质量主要应该关注指企业在现有资本结构下良性发展的质量。资本结构质量较好的企业，应当表现为融资能力较强、偿债（短期与长期）能力较强，杠杆比率较为合理。反之，资本结构质量较差的企业，应当表现为融资潜力较差、偿债（短期与长期）能力较差，债务比例过高等。 　　（三）利润质量 　　利润质量，主要涉及企业利润的形成过程、利润结构以及利润的结果等方面的质量。高质量的企业利润，应当表现为企业所依赖的业务具有较好的市场发展前景、利润结构较为合理、企业对利润具有较好的支付能力（交纳税金、支付股利等）、利润所带来的净资产的增加能够为企业的未来发展奠定良好的资产基础；反之，低质量的企业利润，则表现为企业所依赖的业务具有企业的主观操纵性或没有较好的市场发展前景、利润结构不合理、企业对利润具有较差的支付能力（推迟交纳税金、无力支付股利等）、利润所带来的净资产的增加不能为企业的未来发展奠定良好的资产基础。 　　（四）现金流量质量 　　现金流量质量，是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。现金流量质量较高的表现应该是各类活动的现金流量周转正常，现金流转状况与企业短期经营状况与长期发展目标相适应。 　　三、企业财务状况的质量特征 　　（一）资产的质量特征 　　因此，固定资产和无形资产的质量评价，主要应取决于这两项资产所能够推动的企业经营活动的状况。高质量的固定资产和无形资产，应当表现为 　　（二）资本结构的质量特征 　　我们认为，关注企业资本结构的质量特征，主要涉及以下几个方面： 　　第一，企业资本成本的水平与企业资产报酬