流动资金管理实验1.docVIP

流动资产管理实验 一、实验目的： 利用课堂教学的理论知识，掌握最佳现金持有量的确定与分析方法；应收账款信用政策的综合决策分析方法；存货经济批量的确定与分析。 二、实验资料： 1、现金管理 （1）某企业有四种现金持有方案，他们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如下表所示。 现金持有方案 单位：元 项目 甲方案 乙方案 丙方案 丁方案 现金持有量 25000 50000 75000 100000 机会成本 3000 6000 9000 12000 管理成本 20000 20000 20000 20000 短缺成本 12000 6750 2500 0 要求：计算四种方案的现金持有总成本，并进行决策分析。 解： 现金持有方案 单位：元 项目 甲方案 乙方案 丙方案 丁方案 现金持有量 25000 50000 75000 100000 机会成本 3000 6000 9000 12000 管理成本 20000 20000 20000 20000 短缺成本 12000 6750 2500 0 总成本 35000 32750 31500 32000 在利用成本模型进行分析决策时，丙方案总成本最小，应选择丙方案。 （2）某企业预计全年需要现金80000元，现金交易性成本每次80元，有价证券投资的年利率为10%，要求：计算最佳现金持有量 解：选择利用现金存货模型进行计算 现金存货模型:机会成本、转换成本、短缺成本（几乎为零） 公式:TC=Q/2×K+T/Q×F Q=(2TF/K)1/2= T=80000,F=80,K=10%，将其代入得Q= 。 因此，最佳现金持有量为 。 （3）某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不低于1000元，有根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。那么当该公司的现金余额达到控制上限时，他将以多少现金去投资于有价证券？ 解：利用随机模型（米勒-奥尔模型）进行求解 由题可知，下线L=1000，b=50，=800，i=9%。 代入以上公式可得Z= ,H= 。 因此，他将以(H-Z=) 现金去投资有价证券。 2、存货管理 假定某存货的年需求量为3600件，单位存储变动成本为2元，单位订货成本25元，单价10元，单位缺货成本为4元，交货时间为10天，日耗用量为10，每日送货量为30。交货期的存货需求量及概率，如下表所示。 需求量(件) 70 80 90 100 110 120 130 概率(%) 1% 4% 20% 50% 20% 4% 1% 要求:(1)存货的经济批量、成本、订货次数及再订货点。 解：利用经济订货模型进行求解 存货相关总成本=变动订货成本+变动存储成本 TIC=K×D/Q+Q/2×KC TICmin=(2KDKC)1/2 经济订货批量EOQ=(2KD/KC)1/2 最佳订货次数 N*=D/(EOQ) 再订货点=预计交货期内的需求+保险储备 =交货时间×平均每日需求+保险储备 由题可知，每次订货费用K=25，KC=2，D=3600,Q=30,交货时间为10天，平均每日需求量（日耗用量）为10，保险储备为0。 代入以上公式，可得存货经济批量为300，成本为600，订货次数为12，再订货点为100。 (2)不同保险储备下的总成本并从中选优. 利用保险储备分析表来分析计算， 注：缺货损失=每年订货次数×缺货数量×缺货概率×单位缺货损失 保险储备分析 单位金额：元 保险储备量 缺货量 缺货概率 缺货损失 保险储备的持有成本 总成本 0 0 1% 0 0 4% 0 0 20% 0 0 50% 0 10 20% 96 20 4% 38.4 30 1% 14.4 合计 148.8 0 148.8 10 0 1% 0 0 4% 0 0 20% 0 0 50% 0 0 20% 0 10 4% 19.2 20 1% 9.6 合计 28.8 20 48.8 20 0 1% 0 0 4% 0 0 20% 0 0 50% 0 0 20% 0 0 4% 0 10 1% 4.8 合计 4.8 40 44.8 30 0 1% 0 0 4% 0 0 20% 0 0 50% 0 0 20% 0 0 4% 0 0 1% 0 合计 0 60 60 由表可知，应选择保的险储备为20。 3、 应收账