基于舞弊三角理论的财务舞弊案例研究.PDFVIP

全国中文核心期刊 财会月刊 · 基于舞弊三角理论的财务舞弊案例研究 1 2 教授），余跃洋2 张 利 ，胡华夏 1.中国地质大学〈武汉〉经济管理学院，武汉 430074；2.武汉理工大学管理学院，武汉 430070） 摘要】资本市场形成以来，以上市公司为中心的财务舞弊事件频发，资本市场的诚信机制严重受挫，投资者 蒙受了巨大的经济损失。本文以南纺股份为例，从舞弊三 理论的三要素入手，透过南纺股份财务舞弊的表象，分 析了其舞弊的内在成因。通过案例研究发现，南方股份的财务舞弊的发生，是内外因素共同作用的结果，一方面给 我国上市公司的规范经营敲响了警钟，另一方面也为政策制定者规范资本市场 境、建立有效的惩戒机制提供了 启示。 关键词】财务舞弊；舞弊三 理论；成因；财务报告 、引言 前两个条件之后， 弊者还需要从道德层面将自己的 财务 弊是指 弊行为者为了牟取利益，以伪造、扭 弊行为合理化，从而真正实施 弊行为，形成一个相 曲财务信息的手段欺骗 资人并使其经济利益受侵害的 互关联的 弊逻辑三角。1993 年，Bologua 等人结合冰山 行为（杨青香，2009）。自证券市场产生以来，财务 弊便 理论和三角理论，提出来包含四个因子的GONE 理论， 一直存 。1720 年，英国南海公司的财务 弊导致数以万 四个因子分为两个层面，个体层面的贪婪、需要因子和 计的 资者蒙受重大经济损失；20世纪30年代，一场因财 环境层面的机会、暴露因子相互作用，共同导致 弊行 务会计实务松散的经济大危机席卷整个资本主义世界， 为的发生。 GONE 理论的基础上，Bologua 继续细化外 证券市场处于崩溃的边缘；21世纪初，国外有安然公司和 部因子，提出了 弊的风险因子理论。 弊的风险因子 世通公司，国内有蓝田和银广夏，财务 弊已然成为上市 包括个别风险因子（比如道德品质）和一般风险因子（ 公司的一块顽疾。资本市场正 经历一场史无前例的“诚 弊机会），当两者结合且有利可图时， 弊者就会实施 信危机”，而财务 弊俨然成为这场“诚信危机”的罪魁祸 弊行为。 首。 从 弊三角理论 们不难看出，防止和发现财务 目前，国内外对于财务 弊的理论研究较为成 ，包 弊必须将重点放 财务 弊产生的根源上，而不仅仅是 括财务 弊的成因理论、识别理论和防范理论。本文主要 弊产生的行为表现上。本文将以南纺股份为例，从 弊 介绍 弊的成因理论，其中，有代表性的财务 弊成因理 三角理论的三要素入手，从压力、机会和自我合理化三个 论主要包括： 弊冰山理论、 弊三角理论、GONE 理论 方面解析其实施财务 弊行为的外在表象和内 动因， 以及 弊风险因子理论。冰山理论将导致 弊行为发生 以期为公司内部 理的完善和外部监管环境的优化提 的因素划分为显性部分（可见的、客观存 的部分：如组 有益启示。 织内部管理等）和隐性部分（主观化的行为部分：如人的 二、案例背景 价值观、态度等），它强调 弊防范者不仅应关注内部控 （一）南纺股份简介 制、内部管理等显性因素，更应注意隐性化因素的危险。 1978 年，南京纺织品进出口股份有限公司（以下简称 继冰山理论之后，1986 年，W.Steve Albrecht 教授提出了著 “南纺股份”）成立；1994 年实行了股权分置改革，2001 年 名的 弊三角理论，他将 弊产生的动因划分为压力、机 沪市挂牌上市交易。 会和借口三个相互关联、密不可分的要素。从因果上来 南纺股份从1992 年起，进出口交易总额一直名列前 看，财务 弊行为的发生都源于 弊者受到特定压力的 茅，至2005 年连续14年挤入该指标的全国500 强，并获得 影响，一旦