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人力资源管理师告诉我们怎样资本运营
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【什么是资本运营】
所谓 HYPERLINK /view/51598.htm \t /_blank 资本运营,就是对集团公司所拥有的一切有形与无形的存量资产,通过流动、 HYPERLINK /subview/346258/8059225.htm \t /_blank 裂变、组合、优化配置等各种方式进行有效运营,以最大限度的实现增值。从这层意义上来说,我们可以把企业的资本运营分为资本扩张与 HYPERLINK /view/2741676.htm \t /_blank 资本收缩两种运营模式。可以毫不夸张的说,资本运营属于企业经营管理的最顶级人才。其需要优厚的财务管理知识、广博的金融学知识、超级深厚的银行渠道、企业背景。资本,在经济学意义上,指的是用于生产的基本 HYPERLINK /view/262850.htm \t /_blank 生产要素,即资金、厂房、设备、材料等物质资源。在融学和会计领域。资本通常用来代表金融财富,特别是用于经商、兴办企业的金融 HYPERLINK /view/42564.htm \t /_blank 资产。广义上,资本也可作为人类创造物质和精神财富的各种 HYPERLINK /view/1388388.htm \t /_blank 社会经济资源的总称。
【资本运作的主要方式】
一、按照资本运作的扩张与收缩方式分为:
1、扩张型资本运作:具体分为纵向心型资本运作、横向型资本运作和混合型资本运作。
2、收缩型资本运作:具体分为资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等。
二、按照资本运作的内涵和外延方式分为:
1、内涵式资本运作:包括实业投资、上市融资、企业内部业务重组。
2、外延式资本运作:包括收购兼并、企业持股联盟以及企业对外的风险投资和金融投资等。
【资本运营的特点】
什么是资本运营?资本运营又称资本经营,就是通过推动资本转移获得投资回报的经营活动。
提出资本运营理念,就是为了区分资本运营与资产运营,其目的就是为了实现资本运营与资产运营的专业化分工,让资本运营的专家更加关注企业之外资源的优化配置,让资产运营的专家更加关注企业之内资源的优化配置,在专业化分工的体制下实现更高的运营效率。所谓资本运营的特点就是与资产经营的比较中得到的。
1994年我向国家国有资产管理学会提交了一篇论文,题目是《国有资产的管理与资本经营》,后来学会将其刊载在1995年《国有资产研究》第二期上,其中就谈到资本经营与资产经营的差别与联系。
资本经营与资产经营的主体不同,前者是投资者或准投资者,后者是投资者的资产托付人。
资本经营与资产经营的对象不同,前者经营的是资本,后者经营的是资产。资本经营不改变企业状况,仅仅改变投资人在企业的地位,根据投资数额的变化成为独资股东、控股股东、非控股股东或非股东,从投资变化中获得投资回报;资产经营不改变投资人的地位,却一定要改变资产的形态,将原材料转化为商品,商品换回货币,在这种变化的循环往复中获得经营收益。如果从会计的角度理解,资产经营调整的是资产负债表中左边的“资产”关系,资本经营调整的是资产负债表右边的“产权”关系。
资本经营与资产经营的手段不同,资本经营是从投资运作上寻求利益,研究投资对象的产业地位和价值变化趋势,通过投融资活动获得投资回报;而资产经营是从已有投资对象的内部寻求利益,研究的是资产形态的具体转化或向社会提供服务的具体方式,通过供产销或劳务活动获得经营回报。
资本经营与资产经营研究问题的层面不同,资本经营站在企业之外研究产业关系,寻找经济结构的缺口、产业结构的短线,从相对宏观的层面优化资源配置;资产经营站在企业之内研究产品关系,寻找提高生产效率和降低生产成本的途径,从相对微观的层面优化配置资源。
资本经营与资产经营又是不可分割的相互依存,资本的价值取决于资产经营的结果,而资产经营却依赖于资本的存在而存在。
近年来,国外资本不断涌入我国,一方面为国内经济发展提供了必要的资金,使我国经济发展获得了前所未有的发展速度;另一方面,由于外资对各种产业链的关键环节进行控制,也使我国面临一些列的经济安全问题,例如农业的粮种问题,食用油价格问题,电子产业的知识产权控制问题,这些问题都反映我们对资本运营关注的还不够,对投资结构与国家整体经济安全认识不够。而那些国际投资巨头正是利用对产业链的关键环节的控制,获取超额利润。
郎咸平先生就此专门写了《产业链阴谋》,实际上这不是什么阴谋,资本运营就是通过对产业链关键环节的垄断和
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