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保险金融化现象浅析(上) 　　[摘要]保险金融化是21世纪保险和再保险行业发展的主要方向，其核心是结构性风险融资。保险金融化的表现特征有：从保险机制向金融机制转变；从保险市场向资本市场扩展；从风险仓储向风险媒介转变。从金融中介理论角度来讲，保险金融化发展有其必然性：保险功能和金融功能相互渗透，保险金融化是金融一体化的主要组成部分，是保险制度创新的必然选择。 　　[关键词]保险金融化，金融功能，结构性风险融资，风险仓储 　　保险金融化是21世纪保险和再保险行业发展的主要方向。自20世纪90年代以来，保险业波涛汹涌的创新潮流大多以金融化形式体现，银行保险、保险风险证券化、应急资本、有限风险再保险等保险制度创新和产品创新屡见不鲜，成为保险业和传统金融行业不断融合的鲜活实例。 　　一、21世纪的全球金融革命 　　过去20年，世界金融业经历了一场金融革命。金融服务业中的银行、保险公司和共同基金的角色发生了动态转变，这些金融机构不再只从事其传统业务。目前人们习惯于在货币市场共同基金中“储蓄”，银行和保险公司则开始提供一系列的投资产品；保险公司也扩展了业务范围，如人寿保险公司为客户提供可变年金和变额寿险，客户可以根据自己的选择而获得不同的投资回报，而过去的保险公司一般只提供定额寿险产品。 　　不仅如此，伴随着金融机构和个人金融行为变化所产生的另一种现象，金融工具的本质发生了巨大变化。几年前，金