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国际金融期末复习参考题 1、USD1=HK￥7.7495=RMB8.0431，由此可以套算出1HK￥=( C ) RMB？ A、62.3300 B、0.9635 C、1.0379 D、1.0478 解： HK￥=1/7.7495 USD USD1=RMB 8.0431 1HK￥= 8.0431/ 7.7495 RMB = 1.0379 RMB (相同标价法，交叉相除) 2、USD$1=EUR1.0420, ￡1=$1.6812，由此可以套算出￡1= ( B )EUR？ A、0.6198 B、1.7518 C、1.6134 D、1.0457 解：USD$1=EUR1.0420 ￡1=$1.6812 ￡1= 1.0420 ×1.6812 EUR＝ 1.7518 EUR (不同标价法，对立相乘) 3、$1=JAP￥120.04/12，$1= HK￥7.7475/95，HK￥1＝( D )JAP￥？ A、15.4940/15.5003 B、930.6297/2499 C、930.0099/8699 D、15.4900/15.5045 解： 1HK￥=（120.04/ 7.7495）/（ 120. 12/ 7.7475 ） HK￥1=JAP￥ （120.04/ 7.7495）～（ 120. 12/ 7.7475 ） = JAP￥ 15.4900/15.5045 (相同标价法，交叉相除) 4、￡1=$1.6808/6816，$1=CAN￥0.9117/9122，￡1＝( B )CAN￥？ A、1.8436/8435 B、1.5324/5339 C、1.8435/8436 D、1.8445/8426 解：￡1＝(1.6808× 0.9117 )～（ 1.6816× 1.8436 ）＝ 1.5324/5339 CAN￥ (不同标价法，对立相乘) 5、假定美国出口商三个月后收进10万欧元的贷款，目前即期汇率是USD1=EUR1.2425/40，为防止欧元贬值风险与银行签订三个月远期合约，银行报出的三个月美元对欧元的掉期率20/30。 （1）问三个月后改进口商实际可以换回多少美元？ （2）市场汇率变为USD1=EUR1.2415/30，问公司是否达到保值目标、盈亏如何？ （3）市场汇率变为USD1=EUR1.2500/10，问公司是否达到保值目标、盈亏如何？ 解（1）远期汇率=即期汇率+（-）升水（贴水）点数 即期汇率 USD1=EUR1.2425/40 3个月后，美元对欧元的掉期率20/30 对直接标价法，远期升水，左小右大加点数 则3个月后的远期汇率 USD1=EUR（1.2425+0.0020）/ (1.2440+0.0030)=EUR1.2445/1.2470 10万欧元换美元 进口商：买美元，卖欧元 银 行: 买欧元，卖美元 则用汇率 1.2470 即可换回美元为 10/1.2470=8.019246万美元 （银行卖美元） (2)按照市场汇率可兑换美元：10/1.2430=8.045万美元 按照远期合约可兑换美元：10/1.2470=8.019万美元 兑换的美元减少：8.045-8.019=0.026=260美元（亏损/亏本） (3)按照远期合约可兑换美元：10/1.2470=8.019万美元 按照市场汇率可兑换美元：10/1.2510=7.994万美元 兑换的美元增加：8.019-7.994=0.025万美元=250美元（盈利） 6、某日下列市场报价为： 纽约外汇市场： 1英镑=1.3250/60美元 伦敦外汇市场： 1英镑=10.6665/75港币 香港外汇市场： 1美元=7.8210/20港币 若不考虑其他费用，某英国商人以10万英镑进行套汇，可获得多少套汇利润？解：第一步： 算出 纽约/香港 的外汇市场上的套汇汇率为： 1英镑=1.3250/60 美元 ↓ ↓ 1美元=7.8210/20 港币 套算汇率为： 1英镑=(1.3250×7.8210) / (1.3260×7.8220)港币 1英镑=10.362825/10.371972港币 不同标价法，对应相乘 第二步： 套算汇率： 1英镑=10.362825/10.371972港币与 伦敦外汇市场：1英镑=10.6665/75港币 比较， 发现伦敦外汇市场港币便宜。英国商人用10万英镑在伦敦买进106.665万港币。 即：10万×1