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中国A股市场多因素模型构建论文
硕士学位论文
◎MASTER’STHESIS
Abstract
model returnandriskfactors
Multi‘factordescribesthe betweenstocks
relationship
in linear thecalculationofcovarianceaboutstocksrcturflcouldbe
simple model,SO
riskfactorreturnscovarianceand returnscovariance.
bycalculating
simplified specific
Weconsiderthattherearenkindsofstocksina canwritemulti—factormodel
market,we
as
follows:
i=1,…,Il
Ri-口i+卢il’E+…+芦址’E+EI (1)
Whereisreturnto
R securityi,%isa
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毛 security portfofio
calculatedasfollows:
盯;一xpT·F·xP+h;·△·hp-h;·∑·hP
this all Oiltheestimationofafundamental
paperpresentempiricalstudyfocusing
multi-factormodelforChinesestockmarket.Followthe ofBARRAE3
approach model,
weconsiderSomemacro-economic fundamentalfactorsandSome
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