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地方法人机构信贷资产质量迁徙情况探析及预测 　　摘 要：受国内外宏观经济环境的影响，近几年商业银行资产质量出现下降趋势，陕西省地方法人机构也出现不良贷款快速上升的情况。本文以陕西省农村信用社为例，借助数学模型分析总结其贷款资产质量迁徙的特征规律，并提出改善地方法人机构信贷资产质量的政策建议 关键词：贷款质量；迁徙矩阵；马尔科夫模型 中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（12）-0088-03 一、引言 根据中国银行业监督管理委员会发布的数据，截至2016年6月末，商业银行全行业不良贷款余额为14373亿元，同比增长31.63%，不良贷款率1.81%，较2015年末上升0.14个百分点。与全国类似，受宏观经济大环境的影响，2016年陕西省银行业金融机构的资产质量下降，尤其是地方法人机构不良贷款增加较多。截至2016年6月末，全省银行业不良贷款率较年初提高0.22个百分点，预期未来一段时间金融机构信贷资产状况将继续承压 本文以陕西省农村信用社为例，通过数学模型分析其贷款资产质量迁徙的特征规律，并对未来贷款质量变化进行预测，提出转变发展思路、调整信贷投向、加强风险防控、实现稳健经营的对策思路 二、陕西省地方法人机构贷款质量下迁的原因分析 总体来看，目前陕西省的金融风险主要体现为产能过剩行业以及与其相关的债务风险，地域范围上主要集中在榆林地区 分析陕西省地方法人机构贷款质量下迁的主要原因，有以下几个方面： 一是宏观经济增长放缓。2007年美国次贷危机以及2009年欧债危机的爆发，使国外经济受到重创，至今发达经济体复苏依然缓慢，加之我国经济转型节奏加快、结构调整力度加大以及国内对环境治理的加强，我国经济增速也开始换挡回落，进入了发展的“新常态”。受此影响，煤炭价格大幅下跌，导致以煤炭行业为支柱产业的榆林地区经济遭到重创，停产、倒闭的中小型煤炭企业众多，大型煤企也处于亏损状态，煤贸以及当地的房地产行业也受到拖累出现下行 二是信贷投向过于集中。陕西省榆林地区作为国家级能源化工城市，信贷资源分布主要集中在“两高一资”特征比较明显的采矿业、能源化工等涉煤行业，信贷风险相对集中。2012-2015年，陕西省对榆林市神木县、府谷县的50处不符政策规定的煤矿实施了关闭措施，由此形成了较多的银行不良贷款。根据陕西省煤矿整顿关闭和资源整合工作要求，榆林市还将有70处煤矿需要关闭，84处煤矿纳入淘汰落后产能行列，在新的产业政策和环保政策下，后期银行信贷资产的下迁压力较大 三是去产能、限“双高”等宏观调控措施，也是导致机构不良贷款上升的催化剂。随着去产能的深入推进，煤炭、钢铁、石油等产能过剩行业持续承压，且这种压力已经开始沿着产业链向上下游行业扩散，导致与产能过剩行业相关的行业，尤其是产业链上的中小企业和民营企业风险陆续暴露。如受煤炭、钢铁、石油行业去产能影响，交通运输业行业景气度持续下行，全省交通运输业、仓储和邮政行业不良贷款余额占比约为7%。此外，与产能过剩行业相关的服务类、销售类的中小民营企业也已受到较为严重的影响，全省批发和零售行业不良贷款余额占比已达40% 三、贷款质量迁徙的实证分析 （一）陕西省农信社贷款质量迁徙矩阵的构建 本文运用相关数据，按季度构建2012年至2016年二季度陕西省农信社贷款质量迁徙矩阵，分析其贷款质量迁徙的特征。特别要说明的是，2015年5月，陕西省西安市将城区内的6家联社进行改制，组建为秦农银行，自2015年2季度起陕西省农信社和秦农银行分别进行数据报送，为保证数据的连续性，我们将2015年2季度之后的数据进行处理，将陕西省农信社和秦农银行的数据进行加总还原 表1是2016年1季度陕西省农信社贷款质量迁徙矩阵，反映了机构一季度贷款在各个质量等级之间的迁徙情况。其中，对角线上反映了至期间，贷款仍保持同一质量等级的比例，因此对角线上的数值越大（即越接近1），说明贷款质量迁徙越稳定。另外，从该矩阵看出，对角线上半部分和下半部分的数值表明贷款向下（贷款质量恶化）和向上迁徙（贷款质量好转）的比例。表1中的数据显示，2016年1季度陕西省农信社的贷款质量迁徙情况还是较为稳定的，但向下迁徙的比率明显大于向上迁徙的比率 （二）陕西省农信社?J款质量迁徙的特征分析 1.贷款质量总体稳定，迁徙率较低。在贷款质量迁徙矩阵中，非对角线上的数值之和表明了贷款质量的总迁徙率，值越大说明迁徙率越高。总迁徙率的计算公式如下： ■Q■P■/■Q■，i≠j 其中，Q■、Q■、Q■、Q■、Q■分别代表了T■时刻正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类的贷款金额。通过计算发现，除了个别季度外，陕西省农信社贷款质量的总体迁徙率