财务分公式及分析.docVIP

偿债能力 1、短期偿债能力 流动比率 流动资产÷流动负债 速动比率 速动资产÷流动负债 2、长期偿债能能力 资产负债率 负债总额÷资产总额 产权比率 负债总额÷所有者权益 有形净值债务率 负债总额÷(股东权益-无形资产净值) 利息保障倍数 息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率 长期负债÷(流动资产-流动负债) 二、营运能力 1、流动资产周转 应收帐款周转率 销售(主营业务)收入净额÷应收帐款平均余额 存货周转率 销售(主营业务)成本÷平均存货 流动资产周转率 销售(主营业务)收入净额÷平均流动资产总额 2、固定资产周转 固定资产周转率 主营业务收入÷ 固定资产平均净值 3、总资产周转 总资产周转率 主营业务收入÷总资产平均余额 三、获利能力 1、生产经营业务获利能力 销售利润率 利润总额÷销售(主营业务）收入 销售净利率 净利润÷销售(主营业务)收入 销售毛利率 （销售收入—销售成本 ）÷销售收入 营业利润率 营业利润÷(主营业务收入＋其他业务收入) 成本费用利润率 营业利润÷(营业成本＋期间费用) 2、资产获利能力 总资产报酬率 息税前利润÷平均总资产 总资产净利率 净利润÷平均总资产 3、所有者权益获利能力 净资产利润率 利润总额÷平均净资产 净资产收益率 净利润÷平均净资产 4、股份公司获利能力 市盈率 普通股每股市价÷普通股每股收益 普通股每股收益÷普通股每股市价 市净率 每股市价÷每股净资产 每股净资产 期末净资产总额÷期末普通股股数 股利发放率 普通股每股股利÷普通股每股收益 留存收益率 1一股利发放率 现金股利保障倍数 每股经营活动现金流量÷每股 现金股利 四、获现能力 销售获现比率 销售商品、提供劳务收到的现金 ÷ 主营业务收入 每股经营活动现金流量 经营活动现金净流量 ÷发行在外的普通股股数 资产现金流量 经营活动现金净流量÷总资产平均余额 现金满足投资比率 近5年经营活动现金净流量 ÷ (近5年平均资本支出 + 近5年存货平均增加 + 近5年平均现金股利) 净收益营运指数 经营活动净收益÷净收益 现金营运指数 经营活动现金净流量 ÷ 经营应得现金 ROI=RO/CI CI(投资资本)=E（equity）+D(debt) RO=R(netto)+I(interes) 附： 1、速动资产＝流动资产一存货—预付帐款—待摊费用 2、息税前利润是指损益表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。它可以用利润总额加利息费用来计算。外部报表使用人要用利润总额加财务费用来估计。 利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 指标反映企业经营收益是所需支付的债务利息的多少倍。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息 3、市盈率 市盈率＝普通股每股市价÷普通股每股收益 说明市场对公司的未来越看好，表明公司具有良好的发展前景，投资者预期能获得很好的回报。在每股收益确定的情况下，市盈率越高，风险越大。 市盈率＝普通股每股收益÷普通股每股市价 反映投资者每付出1元所得到的报酬。它是通过公司股票的市场行情，间接评价公司盈利能力的指标。 4、销售获现比率 该指标通过销售获取现金的能力，用于衡量企业产品销售情况的好坏。该指标越接近1，说明企业销售形势越好，表明企业能及时收回货款，货款信用政策合理，收益质量高。该指标并不能充分的反映当期企业的销售收现率。 5、产权比率反映由债务资本与权益资本的相对比率关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 6、营运能力反映企业资产利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力、企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。 7、资产获利能力是资产使用的效益，从总体上反映投资效果。一个企业的资产获利能力如果高于社会的平均资产利润率和行业平均资产利润率，企业就会更容易的吸收投资，企业的发展就会处于更有利的位置。 8、股利发放率是实际发放的每股股利与当期每股收益的比率，也称股利分配率，反映公司当年的净利润中有多少用于股利分配。该指标比值越大，说明公司当期对股东发放的股利 越多，股东能获得更多的实际收益；反之，说明公司把赚来的钱更多地沉淀在公司里，而较少地分配给股东。 9、留存收益率=1一股利发放率 公司的留存收益卓越大，说明公司未来发展的财务实力越强，公司积累的资金越充分，公司的财务风险越小。但并非这个指标越大越好，因为过大的留存收益率会使股东目前的收益要求不能得到满足，长期的低股利和高留存的财务政策会使投资者丧失信心，并影响公司股价