第十五章投资管理及业绩评估.PDFVIP

第十五章 投资管理与业绩评估 一、判断题 1.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，全球资产配置的期限在1 年以上， 股票债券资产配置的期限为半年，行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动 特征进行调整。（ ） 2.当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，固定结构策略的表现将劣于买入并持有策略，在 市场向上运动时放弃了利润，在市场向下运动时增加了损失。（ ） 3.对于许多投资者来说，战术性资产配置可以提高长期收益而不增加投资组合风险的潜力， 但却是以低效用为代价的。（ ） 4. 在股票市场的急剧降低或缺乏流动性时，投资组合保险策略至少保持最低价值的目标可 能无法达到，甚至可能由于投资组合保险策略的实施反而加剧了市场向不利方向的运动。 （ ） 5.基金绩效衡量等同于对基金组合表现本身的衡量。　 （ ） 6.绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是不稳定的。　 （ ） 7.现代投资理论表明，投资收益是由投资风险驱动的。　 （ ） 8.在基金绩效比较中，计算的开始时间和所选择的计算时期不同，衡量结果可能相同。　 （ ） 9.长期衡量则通常将考察期设定在5 年（含）以上。　 （ ） 10.简单收益率考虑了分红的时间价值，因此更能准确地对基金的真实投资表现作出衡量。 （ ） 11.时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现，从而投资者可以据此判断基金经理人业 绩表现的优劣。　 （ ） 12.从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，特雷纳指数实际上是无风险收益 率与市场组合连线的斜率。　 （ ） 13.詹森指数是由詹森在APT 模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。　（ ） 14.夏普指数调整的是部分风险，因此当某基金就是投资者的全部投资时，可以用夏普指数 作为绩效衡量的适宜指标。　 （ ） 15.特雷诺指数和詹森指数对基金绩效的排序的结论总是相同。（ ） 16.投资管理过程包括五个步骤，即确定投资目标、制定投资政策、选择投资组合策略、选 择资产以及衡量与评价业绩等。（ ） 17. 个人投资管理组织是指以个人形式或作为家庭的代表的投资管理形式。（ ） 18. 机构型投资的组织管理是以社会分散资金集合投资为基础的投资组织管理方式。 （ ） 19. 公司型的投资管理组织是依据严格的法律程序设立的独立法人主体，内部有严密组织机 构，有自己的章程，有独立的财产，具有自己的权力和承担义务的能力。（ ） 20. 机构型投资管理组织形式有两种：公司型的投资管理组织和契约型的投资管理组织。 （ ） 21. 信用风险又称违约风险，指债务人由于经济条件恶化等原因无法偿还本息，致使投资者 损失的可能性。（ ） 22. 流动性风险是所投资资产无法及时变现或变现会带来价值损失的风险，资产的流动性与 风险大小成正比。（ ） 23. 资产的价值总是与利率成反比，利率上升造成资产价值下降的风险即利率风险。 （ ） 24. 投资者持有外币资产，在汇率变动时会面临转化为本币计价时发生价值变动的情况，即 汇率风险。（ ） 25. 风险按能否通过分散化投资来消除可以分为系统风险和不可分散风险。（ ） 26. 风险与收益存在一定的对等关系，高风险对应高收益，低风险对应低收益。（ ） 27. 现代投资理论假设投资者是风险厌恶的，相同风险下选择收益较高者，相同收益下选择 风险较低者。（ ） 28. 投资规划