第五章 工程项目融椎氖的组织.ppt

第五章 工程项目融资的组织;项目的参与者 ;Project sponsor;菲律宾Pagbilao项目结构图;二、项目公司的组织形式 ;三、银行和金融机构 银团贷款 （syndicate） ;第二节 工程项目融资的步骤;项目融资成功的三个条件;第三节 工程项目融资的担保和支持;物权担保：借款人或担保人以自己的有限资产或权益资产为履行债务而设定的担保物权，如抵押权、质押权、留置权等 信用担保：担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担的责任，如担保保证书、安慰信等。 ;3.2 担保的作用与项目担保人;项目的担保人;项目担保的步骤; 信用担保 物权担保 其他担保方式;;;3）安慰信（Letter of Comfort）;;3 、其他担保方式 ;基本文件 融资文件 担保 / 抵押文件 支持文件 专家的报告和法律意见书;以下是可能涉及的项目文件： □各项政府特许、批准文件； □关于土地所有权（包括获得必要的地表和浅海的所有权）的文件； □ 项目发起人之间的合资文件； □ 股东协议； □ 项目公司的组织文件； □ 项目管理文件和技术顾问合同； □ 项目建设文件和分包合同； □ 承包商和分包商的履约保函和预付款保函；;□ 其它保证因素，如销售合同规定的责任； □ 项目的各种保险文件； □ 供货合同一或是通常的商务合同，或是“或供或付”（ supply or pay ），或收费合同； □ 销售合同一或者是通常的商务合同，或者按照购买（ off — take ），或“或取或付”（ take or pay ），或“且取且付”（ take and pay ）合同； □ 使用（ throughput ）合同； □ 技术和运营许可证； □ 计划部门和环境部门的批准书； □ 基本设施供应合同—电力、燃气、水； □ 精炼合同（当产品需精炼后才能售往市场时），运输合同； □ 项目发起人的其它融资合同 ;融资文件应包括 □ 基本融资协议（写明贷款条件、保护条款等如检查表5 列举的规定事项） □ 担保文件； □ 项目贷款人和担保权益托管人之间的信托、协调或共同贷款人协议； □担保、安慰信和其它支持文件； □ 融资文件；当借款不是筹资的唯一或第一来源时，应包括发行债券， □商业票据，股票承销报价等文融资件； □ 掉期、期权、封顶和利率区间（caps and collars）等可能涉及一个或几个贷款人、或涉及第三方的附加融资文件。 ;□按揭或对土地、建筑物和其它固定资产固定设押； □ 对动产、帐面债务和产品的固定设押或浮动设押； 项目文件规定的权益转让，如建设合同、承包商和供货商的履约保函、许可证和合资合同； □ 项目保险和经纪人的保证的转让； □ 销售合同、或取或付、使用或收费合同、项目生产收益和经营收入的转让； □ 用代管帐户（escrow account）来控制现金流量（必要时提留项目的现金流量）； □ 长期供货合同的转让，包括“或供或付”（put or pay）合同和能源、原材料的供应合同； □ 项目管理，技术支持和咨询合同的转让； □ 项目公司股票的质押，包括对股息设押； □ 各种设押和委托下产生的有关担保的通知、同意、承认、背书、存档、登记。 ;□项目发起人的支持：还款担保、竣工保函、运营资本合同、现金差额补偿协议（cash deficiency agreement）、保证书和安慰信； □ 项目发起人的间接支持：或取或付、使用合同和或供或付合同、无条件运输合同、持续供货合同；由一个或多个项目发起人签订的项目经营管理合同。 □ 所在国政府的支持文件：许可证、批准、特许、免于没收保函、外汇供应保证； □ 保险：商业保险单，出口信贷保函，多边机构担保文件。 ;□ 关于项目技术可行性的工程师报告； □ 环境顾问所作的关于项目对环境的可能影响和适用法律的报告； □ 保险专家关于项目保险是否足够的报告； □ 会计师关于项目发起人财务状况和项目公司股东结构的报告； □ 所在国的法律顾问，和向贷款人提供担保或支持的各方的当地法律 顾问针对检查表6 中的所有或大部分事项的报告。 ;第三章 项目融资模式;一、设计项目融资模式的原则 （一）实现对项目发起人的有限追索原则 （二）项目风险分担原则 （三）利用项目税务亏损降低投资成本和融资成本 （四）实现在适当条件下尽可能少的股本投入 （五）处理项目融资与市场安排之间的关系 （六）近期融资战略与远期融资战略 （七）实现非公司负债型融资的要求;二、项目融资模式的结构特征 （一）贷款方面的特征 （二）在信用保证方面的特征 （三）在时间结构及追索性质方面的特征;3.2 筹资渠道与筹资方式;; 配合 方式 ;3.3 资金来源 ;资本金(注册资金);权益资本;1）权益资本 国