对风险投资机构面面观探析论文.docVIP

　　对风险投资机构面面观探析论文 摘要：近两年来，中国的风险投资无论是投资机构总数、筹集的风险资本金总额、投资项目总量，还是风险投资及基金管理机构的从业人员等，都有大幅度的增加。据估计：目前中国大陆约有160家风险投资机构，涉及各类风险投资资本金约人民币210亿元，已投资各类创新企业的风险资金大致100亿元人民币。 关键词：风险投资；机构面；投资机构 Abstract: For the recent tent institution total, the collection risk capital in cash total amount, the investment plan total quantity, the venture capital and the fund management organizations jobholders and so on, have large scale increase. It is estimated: At present mainland China approximately has 160 venture capital organization, involves each kind of venture capital capital in cash approximately the Renminbi 21,000,000,000 Yuan, has invested each kind of innovation enterprises risk fund approximate 10,000,.freelent institution 目前我国风险投资机构的组织形式主要有以下几种： 1．政府授权经营集团。如广东省风险投资集团。 2．国有独资公司。如上海市创业投资公司、江苏省高新科技风险投资公司。 3．股份公司/有限责任公司。这类公司是由国有企业，高新科技开发区企业、上市公司、民营企业等筹组的公司，其特点是共同筹组资金、共担风险。如深圳创新科技投资公司、北京科技风险股份有限公司等。 4．上市公司分立机构。如联想投资公司、红塔创新投资公司、上海申能创业投资公司。 5．大学发起设立公司。如清华科技创业投资有限公司、北大招商创业投资管理有限公司等。 6．民营及外资发起设立公司。如IDG中国投资公司（基金）、时代在线风险集团。 国有风险投资机构的特点与管理构架： 企业特点： 由地方政府及相关部门全资或控股出资组建； 授权经营、委任企业法人代表或聘任经营管理班子； 通过多种形式的风险投资..，促进当地创新科技产业发展； 通过项目投资及资本市场运作，实现国有资产增值保值； 根据风险投资行业特点，可用全额资本进行投资； 赋予组建区域性“风险投资行业协会”的功能； 可用国有风险资本，发起设立区域性或专业性的各类“风险投资基金”； 根据发展需要，经批准可在国内外设立子公司或分支机构； 接受委托，管理及运作地方政府支持中小企业发展的专项“风险创新项目资金”； 根据发展需要，地方政府可分阶段向风险投资机构增加注入“风险投资引导资金”，壮大其风险资本金。 管理构架： 授权经营公司不设立股东会，由董事会行使出资者职权； 参股、控股公司设立股东会； 董事会决策机构，决定公司重大事项； 监事会是经营监督机构，按公司法和公司章程行使职权； 经营班子负责公司资产运营管理及投资事务，对董事会负责； 通常设立项目投资部、财务管理部、战略发展部、基金（资产）管理部、人力资源部等工作机构，确保风险投资业务运作畅顺； 风险投资机构与独资、控股、参股公司的关系是以产权为纽带的出资者与经营者的关系。 风险投资机构可聘任独立的专家委员会，为进一步改善经营运作及创新发展，定期提供研究咨询。 风险投资机构的主要运作管理模式及内部治理结构： 以有限责任公司方式设立，对投资项目以股权管理方式运作。 其管理特点有： 选择投资项目——需符合国家产业政策及鼓励发展领域的创新科技项目； 投资项目评审——由公司内部的“投资决策委员会”和董事会，审定投资项目及投资金额； 股权方式投资——以风险资金作股权投入，派出人员进入被投资企业的董事会、监事会，参与企业的重大决策； 组成项目管理团队——由擅长技术与企业管理、金融财务等3至4名员工，跨越不同的功能管理部门组成，负责投资企业的动态跟踪管理，以及筹划资本增值退出方案； 定期汇报进展——由管理团队定期交流项目管理及进展情况，对投资项目进行全过程动态研究与跟踪，建立共识。避免局部管理不善而且危及整个项目计划失败； 资本运作退出——