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金融工程学复习提纲 一、选择题(20*2分) 二、名词解释(5*4分) 1.转换系数p47:指可使中、长期国债期货的价格与各种不同息票利率和不同剩余期限的可交割债券的现货价格具有可比性的折算比率。 2.发票金额p49:指在中、长期国债期货的交割日由期货合约的买方向卖方实际支付的金额。 3.最便宜可交割债券p50:发票金额高于现货价格最大或低于现货价格最小的可交割债券。 4.基差p69:现货价格与期货价格之差。 5.交叉套期保值p86:投资者用一种金融工具的期货合约为另一种金融工具的现货部位实施套期保值。 6.多头套期保值p86:套期保值者于套期保值开始时买入一定数量的某种金融期货合约，而于套期保值结束时再卖出其原先买进的金融期货合约以结清部位的策略。 7.空头套期保值p86:套期保值者于套期保值开始时卖出一定数量的某种金融期货合约，而于套期保值结束时再买回其原先卖出的金融期货合约以结清部位的策略。 8.基差风险p85:因期货价格与现货价格变动幅度不一致而未能抵消的风险。 9.套期保值比率p89:套期保值对象的价格变动性与套期保值工具的价格变动性的比率。 10.套利p114:人们利用暂时存在的不合理的价格关系，通过同时买进和卖出相同或相关的金融商品或金融期货合约，而赚取其中的价差收益的交易行为。 11.投机p116:人们根据自己对金融期货市场的价格变动趋势的预测，通过看涨时买进、看跌时卖出，以获取价差收益的交易行为。 12.百慕大期权p163:是相对于场内交易的标准化美式期权而言的非标准化美式期权。只能在有效期内的某些特定日期可提起执行，而不是在期权有效期内的任一营业日都可提前执行;有些美式期权在不同时间执行将有着不同的协定价格。 13.回顾期权p166:是一种特殊的欧式期权，它的收益取决于期权有效期内标的资产曾经达到过的最高价格或最低价格。 14.障碍期权p165:障碍期权的收益取决于标的资产的价格是否在一定的时期内达到一定的水平。(敲出期权是指当标的资产的价格达到预先设定的水平时就自动取消的期权，敲入期权是指只有当标的资产的价格达到预先设定的水平时方可生效的期权。) 15.任选期权p164:持有者可在期权有效期内的某一时点选择该期权为看涨期权或看跌期权。 16.呼叫期权p166:期权的持有者有权在期权有效期内的某一时间锁定一个最小的盈利。如果在期权有效期内的某一时间，期权持有者向期权出售者“呼叫”，那么在期权到期时，该期权的持有者既可能获得普通欧式期权的盈利，也可能获得呼叫时该期权的内在价值。 17.亚式期权p166:收益取决于期权有效期内至少某一段时期之平均价格的期权。 18.内在价值p170:也称履约价值，是指期权合约本身所具有的价值，也就是期权购买者如果立即执行该期权所能获得的收益。 19.时间价值p172:也称外在价值，指期权购买者为购买期权而实际支付的期权费超过该期权之内在价值的那部分价值。 20.隐含波动率p176:利用期权定价模型，通过将已知的各数代入模型而推算出波动率，这一被推算出来的波动率被称为“隐含波动率”。 21.动态套期保值p204:套期保值者在建立某种套期保值部位后，必须经常对这一部位加以调整，以实现套期保值的完全性。 22.垂直价差p220:投资者买进一个期权，而同时又卖出一个期权，这两个期权有着相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的协定价格。 23.水平价差p235:投资者买进离到期日较远的期权而同时又卖出数量相同，协定价格也相同，但离到期日较近的期权，以获取价差收益的交易策略。 24.货币互换p250:互换双方将自己所持有的，以一种货币表示的资产或负债，调换成另一种货币表示的资产或负债的行为。 25.利率互换p251:互换双方将自己所持有的、采用一种计息方式计息的资产或负债的行为。 26.交叉货币利率互换p252:互换双方将自己所持有的以一种货币表示的、采用一种计息方式的资产或负债，调换成以另一种货币表示的、采用另一种计息方式的资产或负债的行为。 27.远期利率协议p273:交易双方约定一个未来某时间的协议利率，并约定以某种利率为参照利率，到结算日时，如果参照利率与协议利率不同，则必须由一方向另一方支付一定的差额，以作为补偿的由交易双方所订立的一种远期合约。 28.利率上限协议p281:由交易双方签订的、约定于未来某日期由其中的一方向另一方支付高于协议利率的差额的协议。 29.利率下限协议p283:由买卖双方签订的、约定于未来某日期由卖方向买方支付低于协议利率的利差的协议。 30.利率区间协议p284:签约双方确定两个协议利率，其中一个是最高利率，一个是最低利率。在协议到期时，若市场利率高于约定的最高利率或低于约定的最低利率，则其中的一方就要向另一方支付利差。 31.信用违约互换p292:当