第三章利息与利息(上课).pptVIP

第三章 利息与利率 第一节 利息的起源与本质 一 利息的起源 1.利息的含义 2.利息来源 二、利息的本质 第二节 利率与利率体系 一 利率的定义与表现方式 含义：利息率，简称“利率”，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。 二、利率的种类1.实际利率与名义利率 实际利率=名义利率—通货膨胀率 2、短期利率与长期利率 （1）短期利率 short-term interest rate ：货币市场上的利率。变动十分频繁。 纽约货币市场和伦敦货币市场是世界上最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。 美国重要的短期利率中水平最低的是国库券利率，其中91天的国库券利率为短期证券的代表利率。 3、按对利率的管制程度划分 （1）市场利率：由市场供求关系决定的利率。 4、存款利率与贷款利率 存款利率：定活期存款利率、定活期储蓄利率。 包括整存整取、零存整取、存本取息、整存零取、定活两便和华侨人民币储蓄存款； 存款利率有法定准备率、备付金率、农村信用社在人民银行特种存款利率； 贴现率 discount rate 贴现率：贴现利息与贴现的商业票据面额之间的比率。 例题 某企业将一张票面为100万元的60天后到期的商业承兑汇票到银行贴现，银行月贴现率为3.75‰（一个月按30天计）。 求 （1）银行应扣除的贴现利息； （2）银行应支付给企业的贴现金额。 （1）贴现利息 100万元×3.75‰×2 ＝0.75万元 （2）贴现金额 100万元－0.75万元 5.浮动利率 floating interest rate 以基准利率为中心在一定幅度内上下浮动的利率。 高于基准利率而低于最高幅度(含最高幅度)，称利率上浮 低于基准利率而高于最低幅度(含最低幅度)，称利率下浮。 在最高和最低浮动利率范围内，各银行利率的加码幅度高低不一。 6.优惠利率 preferential interest rate 对某些贷款计收的比一般同类贷款利率更低的利率。 中国享受优惠贷款利率的贷款有 技术改造贷款 外贸出口产品收购贷款 粮棉油贷款 民政部门福利工厂贷款 老少边穷地区发展经济贷款 三、其他利率种类 2、按借贷主体划分 银行利率 包括中央银行利率和商业、专业银行利率。 3. 复利名义利率和复利实际利率 在基本复利计算中，按每个利率周期内的实际复利计算出的利率称为利率周期的实际利率。 名义上的利率周期的利率称为利率周期的名义利率； 两者之间的关系：当名义利率相同时，利率周期内计息次数越多，实际利率越大。 在方案的经济评价中，如果各方案的计息期不同，必须换算成实际利率进行评价。 三、利率体系 structure of interest rates 利率体系：一个经济运行体中存在的各种利率由各种内在因素联结成的有机体，主要包括利率结构和利率间的传导机制。 利率结构是各类利率之间的比例关系构成。 利率结构的简单与复杂，取决于国家政策因素，但主要取决于国民经济发展，尤其是金融业的发展状况。（见P70页图） 利率体系 中央银行——基准利率 金融市场——同业拆借利率、国债利率 商业银行——存款利率、贷款利率 第三节 利率的计算 一 单利与复利 我国一直承认利息的客观合理性，却不承认复利。“利滚利”、“驴打滚”、剥削、罪恶 但我国利率的设计实际上不能回避复利。定期1年的储蓄利率必须保证按照这样的利率计算的1年的利息，要大于按照活期储蓄利率使用复利方法所计算出来的1年的利息；定期3年的储蓄利率必须保证按照这样的利率计算的3年的利息，要大于按照1年储蓄利率使用复利方法计算出来的3年的利息。否则人们就不会存定期储蓄，更不会存期限长的定期储蓄。 复利是更符合利息定义的计算利息的方法。对于短期信用而言，单利计算方便。 用现值进行分析 假定市场投资平均收益率为15%。 方案A的投资现值： 方案B的投资现值： 按现值的话选择B方案 第四节 利率的决定一、西方均衡利率理论1.古典利率理论 图示　凯恩斯的货币供求均衡与均衡利率的决定 　“流动性陷阱”： 4.IS-LM分析的利率理论 二、决定和影响利率水平的实际因素 第五节 利率的作用 利率在经济中的作用 存款利率 贷款利率 三 中国利率改革 一、我国的利率管理体制改革 （一）利率管理体制 利率的管理原则是根据经济规律和国家货币政策的要求，按照一定的原则、程序和方法对利率水平、体系和管理方法进行的组织与控制。