02会计的经济后果(30页).pptVIP

第二讲 会计的经济后果 ——以世纪星源为例 世纪星源公司的简要背景 深圳世纪星源股份有限公司(以下简称“世纪星源”)的前身为深圳原野纺织股份有限公司（以下简称“原野公司”），成立于1987年7月30日，当时注册资本为人民币150万元。 1988年12月增资至人民币2000万元。 1990年2月26日, 经中国人民银行深圳分行批准, 向社会公开发行股票2450万股, 将总资本增加至9000万元，同年12月10日于深圳证券交易所上市，公司主要的经营业务包括:房地产开发、交通运输、酒店管理、商务咨询。 世纪星源公司的简要背景 1992年4月起，中国人民银行深圳分行和中国注册会计师协会对原野公司进行调查，调查结果认定原野公司存在侵占国有资产、非法转移资产和虚增资产等欺诈行为。 1992年7月7日，原野股票停牌。 1993年3月，深圳政府决定重整原野公司，进行经营业绩审计和资产评估，重组股权。 世纪星源公司的简要背景 1993年8月，香港中国投资有限公司承接原第一大股东润涛公司持有的原野公司股权的51％，即1716万股，并将原野公司易名为世纪星源。其复牌公告书称，原野以前的资产评估虚增了资产2312万元，共计折股2312万元，深圳政府将这部分股份视同已批准未发行的股份，其中的1725万股由香港中国投资有限公司认购，每股价格3元，共计投入5175万元。 重整后，世纪星源总股本为9000万股，其中香港中国投资有限公司持有3441万股，占38％；深圳市城建开发（集团）公司持有1125万股，占13％；社会公众股4434万股，占49％。 “华乐”的“创新”销售 1995年，世纪星源16658万元银行贷款到期，本来用现金偿还即可。但是世纪星源却玩了一个花招，控股的华乐公司售出房地产：成本为3061万元，作价16658万元，后又以16658万元购回。 在帐面上形成16658万元虚假房地产销售和13597万元的虚假利润。 “东园大厦”交易 1996年，东园大厦的销售仅收取了200万元定金，该大厦出售的相关手续尚未办理完毕，却将其“利润”列入总利润中，而此项利润占了利润总额的97%。 中华会计师事务所注册会计师连续两年发表保留意见 证监会发表意见 世纪星源解聘中华会计师事务所，改聘大华会计师事务所做年报审计 世纪星源公司的简要背景 蒲少平（2002）在《财经》3月5日的文章中这样描述世纪星源公司： “世纪星源（深交所代码0005）是中国证券市场上一家看起来再平凡不过的上市公司——每年都有些盈利，不很多，因此几乎没有引起过市场关注，也不大有庄家狂炒；但也不太少，足以成功地于2000年实施配股。除了其前身是中国资本市场上鼎鼎大名的深圳原野，它几乎没有可以引人注目的地方。 世纪星源的前身是深圳原野纺织股份有限公司。深圳原野注定要在中国资本市场写下一笔——它是第一家被监管部门认定造假而停牌的上市公司。…… 1994年年1月3日，世纪星源股票复牌。它是中国股市第一家停牌后又复牌的公司。” 案例经过 案例经过 案例经过 案例经过 1997年12月世纪星源公告，称通过一系列合约，世纪星源董事会决定售出其间接拥有的龙城星源60%的股份予港澳控股，同时放弃60%的债权予港澳控股。 经著名的美国评估公司(American Appraisal Ltd.)，龙城星源的整体资产公允价值为11.45亿港元，60%的公允价值为6.87亿港元。此外，60%债权的帐面成本为181,176,929.37港元, 其中股东投资人民币90,000,000元, 股东借款人民币103,859,314.43元。 注：龙城星源全部负债的债权人为世纪星源。 案例经过 作为交换，港澳控股的董事会决定将其间接拥有70%股权的百灵公司转让给香港首冠[1]，70%的股权帐面价值4港元；同时，港澳控股还将其在百灵公司的帐面价值为 610523481.6港元的债权转让给香港首冠，并向其支付0.4亿港元。港澳控股投入百灵公司的6.47亿港元，已在肇庆市购入2358700平方米的土地，该土地平整完毕，已建成42幢别墅。经香港魏理仕有限公司（Richard Ellis Ltd.）评估，该块物业1997年12月31日的公允价值为6.45亿港元。 [1] 蒲少平（2002）是这样介绍的，香港首冠“全资拥有五个在英属岛BVI注册的、实收资本仅1美元的公司，而这五个公司又分别全资拥有一家在香港注册、实收资本2港元的公司，这些香港子公司又共同拥有肇庆百灵建设有限公司70％的股权。因此肇庆百灵应是世纪星源的曾孙公司，但其历年年报都称肇庆百灵为合营公司。…… 百灵公司如果在世纪星源的财务报表上体现为曾孙公司，就应