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May 2008, Vol.4, No.5 (Serial No.36) 现代会计与审计 Journal of Modern Accounting and Auditing, ISSN1548-6583, USA 公司治理、契约安排与税务筹划 蔡 昌 （中央财经大学税务学院，北京 100081 ） 摘 要：在委托代理分析框架下，税务筹划作为一种理财行为，不可避免地受到契约安排和公司治理 的制约和影响。本文从公司治理、契约安排角度深入分析了税务筹划的治理机制与供给机制，提出了诱导 性契约安排与激励相结合的公司治理模式，设计了履约成本最低化的契约安排模型，为税务筹划治理效率 的提高奠定了基础。 关键词：公司治理；契约安排；税务筹划；诱导性契 一、公司治理：税务筹划的根本动力 公司治理就是通过一套包括正式及非正式的制度来协调公司与所有利害相关者之间的利益关系，以保 证公司决策的科学化，并最终维护公司各方面的利益[1] 。一般地讲，公司治理可以分为两个部分（如图 1 [2] 所示）：一个是公司治理结构，另一个是公司治理机制，这两者共同决定了治理效率的高低 。公司治理结 构是治理公司的基础，公司治理机制通过治理机构发挥作用，公司治理效率来自于合理的治理结构与治理 机制的完美结合。 公 股权结构 司 治 理 股 结 公 董事会 董事人选 东 司 构 治 价 治 理 值 理 效 最 监事会 监事人选 率 大 经营管理层 管理层人选 化 公 司 治 用人机制 理 机 监督机制 制 激励机制 图 1 公司治理示意图 （一）公司治理是一种契约关系 公司具有明显的契约性质，被认为是一组相互关联的契约联合体，这些契约约束着公司的交易，使得 【作者简介 】蔡昌，中央财经大学税务学院副教授，税收与财务管理系主任，中国社会科学院博士后；研究方向：财务会计、 税收筹划、财税理论与政策。 25 公司治理、契约安排与税务筹划 交易成本低于由市场组织这