基于CVaR理论的原油采购策略研究.pdfVIP

第 35 卷第 5 期 合肥工业大学学报{自然科学版) Vot. 35 No.5 JOURNAL OF HEFEI UNIVERSITY OF T日二HNOL(兀Y 岛1ay 2012 2012 年 5 月 Doi: 10. 3969/j. issn. 1003-5060.2012.05.028 基于 CVaR 理论的原油采购策略研究 尤志文， 焦建玲 〈合肥工业大学管理学院，安徽合肥 230009) 摘 要:在采购原油过程中，企业除了控制采购成本，还需控制潜在风险损失.文章利用金融领域的条件风险 价值理论度量企业面临的潜在风险损失，结合随机规划理论构建 f一个两阶段的原油采购决策模型，并结合 我国原泊进口实际进行了算例分析，分析结果对指导企业原油采购及风险控制具有参考意义。 关键词:条件风险价值3 随机规划tl; 原油采购 文章编号:1003-5060(2012)05-0694-06 申图分类号:F832.332 文献标ì.R码 :A Study of crude oil purchasing strategy based on CVaR thωry YOU Zhi-wen , JIAO Jian-ling (Sch∞101 Management. Helei University of Technol咽y. Hefei 230009. China) Abstract: 1n the process of crude oil purchasing , the enterprises need to control the potential risk loss besides the purchase cost. By using the theory of conditional value-at-risk (CVaR) in the financial field , the potential risk loss which the enterprises face ís measured , and a two-stage decision model of crude oil purchasing is constructed by using the stochastic programming theory. Then a numerical ex ample is given based on the actual situation of Chinese crude oil import , and the results have referen- tial value in crude oil purchasing and risk controlling. Key words:conditional value-at-risk(CVaR); stochastic programming; crude oil purchasing 的基础上也以成本最优为目标建立了规划模型，分 0 引言 析某一国的最优战略在泊储备规模;文献臼]在上 原油是全球性重要的战略物资，在全球经济一 述研究的基础上考虑多种能源的供应安全成本，建 体化和贸易自由化的趋势下，原油同全球的政治、 立一个最优的储备模型。国内方面，文献[4J针对 原油现货和期贷市场，建立了一个基于成本最优的 经济、军事等建立起了密不可分的关系。在我国， 实时线性规划模型，对中国