流动性与偿债能力分析.pptVIP

第四章流动性与偿债能力分析 第一节 流动性与短期偿债能力 一、短期偿债能力的概念及分析意义 （一）短期偿债能力的概念 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度。 理解： （1）注意二者数量与质量的对比 （2）流动资产的质量是指其“流动性”，即（不受损失或少受损失）转变成现金的能力 （3）流动负债的质量是指偿债的强制性和紧迫性 分析时应注意： 1.直接对比二者的数量 2.考察资产的流动性 3.直接比较不断产生的现金和产生的债务 应收账款及存货的流动性的考核指标： 流动比率的局限性：（1）只有债务的出现和资产的周转完全均匀发生时，流动比率才能正确反映偿债能力。 （2）未考虑资产的“质量”；容易被“操纵”。（3）流动比率的横向或纵向比较，只能反映高低差异，但不能解释原因，欲知原因，则须具体分析应收帐款、存货及流动负债相对水平的高低。（4）如果应收帐款或存货的量多，但其流动性（即质量）存在问题，则应要求更高的流动比率。 运用流动比率指标进行评价时，必须注意以下几点： 1. 债权人大多认为流动比率越高越好。但从管理的观点看，这个指标应有一个上限，流动比率太高，可能表明企业资金的运用效率不高。 2.企业在编制会计报表提供给银行或其他债权人之前，可能故意美化流动比率。例如在会计期末偿还流动负债、推迟购货等。 3.会计期末的流动比率不一定能代表全年的流动