国际投资头寸表程序.docx

表1是中国的《国际投资头寸表》，从表上我们看到，国际投资头寸表主要分三个内容：净头寸、资产、负债。类似于《资产负债表》，而且其计算公式和资产负债表的计算公式“资产＝负债＋所有者权益”是完全一样的，国际投资头寸表的计算公式是：资产＝负债＋净头寸，而这个净头寸理论上是一个国家在国际投资中所持有的净权益（净资产）。?关于资产负债表的问题，举个简单的例子：比如你手里有1万块现金，是自己的，你目前没有做任何投资，这个时候，你的资产负债表就是：负债0、所有者权益1万；资产（现金）1万。资产必须要有相应的负债和权益来平衡：负债＋所有者权益＝资产。如果这1万块钱，你存在银行，这实际就是一种投资行为，那么资产就变成：（存款）1万，这个过程就是资产的结构调整，而资产负债总额不变。而作为投资都会产生损益，你将这1万块钱在银行存一年定期，一年后，就可以（按3.5%的利率）收益350元，这个时候你的资产增加了，增加的这个资产对应的就是所有者权益，这个收益是你自己的净资产。?假如你这1万块钱是借来的，那么你的资产负债表的情况又会发生变化——负债1万、所有者权益0；资产（现金）1万。如果你在投资过程中出现亏损，假如亏损了2千，那么资产负债表就变成——负债1万，所有者权益－2千；资产（现金或者你所持有的非货币资产）8千。这个时候就出现了资不抵债。假如银行业出现资不抵债，就是技术性破产。?虽然国际投资头寸表与资资产负债表的编表方式是一样的，但却并不能说明一国在国际收支中产生的损益，特别是在发行国际结算货币的国家。比如美国，美元在全球交易结算中流通，而且在国内也是全流通，一个美国企业在国外借回美元，并不一定会投资其它国家，可能是购买本国资产。国际投资头寸表上只能反应该国持有的国外资产，而不能反应持有的国内资产。这也是国际投资头寸表和资产负债表最大的不同（资产负责表记录的是所有负债、权益来源和资产分布情况）。?下面我们就来看看《国际投资头寸表》的具体含义和内容：?1．含义?国际投资头寸表是反映特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区金融资产和负债存量的统计报表。国际投资头寸的变动是由特定时期内交易、价格变化、汇率变化和其他调整引起的。国际投资头寸表在计价、记账单位和折算等核算原则上均与国际收支平衡表保持一致，并与国际收支平衡表共同构成一个国家或地区完整的国际账户体系。?国际收支平衡表反映的是在特定时期内一个国家或地区与世界其他国家或地区发生的一切经济交易。国际投资头寸表反映的是特定时点上一个国家或地区对世界其他国家或地区的金融资产和负债存量状况。国际投资头寸表在计价、记账单位和折算等核算原则上均与国际收支平衡表一致。国际收支平衡表相当于企业的“财务状况变动表”，反映的是交易【流量】情况；而国际投资头寸表相当于企业的“资产负债表”（但不完全等同），反映的是资产负债【存量】状况。?2．国际投资头寸表主要指标根据国际货币基金组织的标准，国际投资头寸表的项目按资产和负债设置。资产细分为我国对外直接投资、证券投资、其他投资和储备资产四部分；负债细分为外国来华直接投资、证券投资、其他投资三部分。净头寸是指对外资产减去对外负债。各分项内容如下：?（1）直接投资：分为对外直接投资和外国来本国直接投资。其中，对外直接投资中包括本国境内非金融部门对外直接投资存量和境内银行在境外设立分支机构所拨付的资本金和营运资金存量以及从境内外母子公司间的贷款和其他应收及应付款的存量。外国来本国直接投资包括本国非金融部门吸收来本国直接投资存量和金融部门吸收境外直接投资存量（包括外资金融部门设立分支机构、中资金融部门吸收外资入股和合资金融部门中外方投资存量）,以及境内外母子公司间的贷款和其他应收及应付款的存量。?（2）证券投资：包括股票、中长期债券和货币市场工具等形式的投资。证券投资【资产】是指本国居民持有的国外发行的股票、债券、货币市场工具、衍生金融工具等有价证券。证券投资【负债】为国外持有本国居民发行的股票和债券。股本证券：包括以股票形式为主的证券。债务证券：包括中长期债券和一年期（含一年）以下的短期债券；货币市场工具或可转让的债务工具，如短期国库券、商业票据、短期可转让大额存单等。?（3）其他投资：指除直接投资、证券投资和储备资产之外的所有金融资产/负债，包括贸易信贷、贷款、货币和存款及其他资产/负债四类形式。其中长期指合同期为一年期以上的金融资产/负债，短期为一年期（含一年）以下的金融资产/负债。贸易信贷：指本国与世界其他国家或地区间，伴随货物进出口产生的直接商业信用。【资产】表示本国出口商的出口应收款以及本国进口商支付的进口预付款；【负债】表示本国进口商的进口应付款以及本国出口商预收的货款。贷款：【资产】表示本国境内机构通过向境外提供贷款和拆放等形式而持有的对外资产；【负债】表示本国机构