第03章筹资决策最新.ppt

专业术语： 股票 Stocks 普通股 Common Stock 优先股 Preference Stock 累积优先股 Cumulative Preference Stock 非累积优先股 Non-Cumulative Preference Stock 参与优先股 Participating Preference Stock 不参与优先股 Non-Participating Preference Stock） 专业术语： 可收回优先股 Redeemable Preference Stock 可转换优先股 Convertible Preference Stock 不可转换优先股 Non-Convertible Preference Stock 股票的发行 Stock Issuing 股票的上市 Stock Listing 股票的定价 Stock pricing 市盈率 Price-Earning Ratio 专业术语： 银行借款 Bank Loan 补偿性余额 Compensatory Balance 信用额度 Line Of Credit 周转信贷协定 Revolving Credit Agreement 债券 Bonds 信用债券 Credit Bonds 抵押债券 Mortgage Bonds 担保债券 Secured Bonds 专业术语： 可转换债券 Convertible Bonds 不可转换债券 Non-convertible Bonds 债券的面值 Par Value 债券的期限 Maturity Period 债券利率 Coupon Rate 债券的发行价格 Issue Price 专业术语： 平价（或等价） Par Value 溢价 Premium Price 折价 Discount Price租赁 Lease 经营租赁 Operating Lease 融资租赁 Financing Lease 租金 Rent 直接租赁 Direct Lease 专业术语： 杠杆租赁 Leveraged Lease 售后回租 Sale And Lease Back 商业信用 Trade Credit 应付账款 Accounts Payable 应付票据 Notes Payable 预收账款 Advances From Customers） 专业术语： 筹资渠道 Financing way 筹资方式 Method of financing 资金市场 Market of financing resources 自有资金 Own funds 借入资金 Borrowed funds 专业术语： 长期资金 Long-term funds 短期资金 Short-term funds 融资租赁 financial lease 商业信用 Trade credit 本章小结 1．企业筹集资金是资金运动的起点，筹资工作的好坏，直接影响企业效益的好坏，进而影响企业收益分配。 2．筹资的数量应当合理，不管采取什么方式筹资，都必须预先合理确定资金的需要量，根据需要筹资。企业可用销售百分比法预测资金需要量。 3．企业的资金由权益资金和负债资金两部分组成。 本章小结 4．企业权益资金的筹集可通过吸收直接投资、发行股票、利用留存收益等方式筹集。 5．股票按股东权利和义务的不同，可分为普通股和优先股。股票的发行价格有平价、溢价、折价发行。我国目前不允许折价发行。 6．企业负债资金的筹集可通过向银行借款、发行债券、融资租赁、利用商业信用等方式筹集。 本章小结 7．债券的发行价格有平价、溢价、折价发行。我国目前不允许折价发行。 8．融资租赁租金的计算有平均分摊法和等额年金法等。 本章小结 9．商业信用是一种自然性融资，主要有应付账款、应付票据和预收货款等形式。 10．在有现金折扣的赊销方式下，若买方在现金折扣期内付款，就不会发生商业信用成本；但若买方放弃了现金折扣，则会发生商业信用筹资机会成本，亦即放弃现金折扣的成本。 特征 权益资金筹集 负债资金筹集 主要筹资方式 吸收直接投资、发行股票、利用留存收益等方式。 银行借款、发行债券、融资租赁、利用商业信用等方式。 主要筹资成本 支付股利 支付利息 税收地位 股利不属于企业费用，企业必须先交纳企业所得税，然后支付股利给股东。股东还要为此交纳个人所得税。 利息属于企业的财务费用，在企业计算应交纳所得税时，可以扣除这部分费用。 控制权 有企业表决权。 无企业表决权，但可以根据契约行使控制权。 筹