中国中铁股票投资程序.doc

中国中铁股票投资分析报告 课 程 证券投资学 学 院 经济管理学院 专 业 财务管理ZB14班 学 号 ZB0314121 姓 名 沈新叶 中国中铁（601390）投资分析报告 一、宏观经济分析 1.经济形势分析 2015年将是中国大改革与大调整全面展开的一年，它将使新常态的4大典型特征进一步持续。总体来说，经济增长实现目标，在合理区间运行，基本实现政策目标，但面临下行压力；物价涨幅低位徘徊，出现轻微通货紧缩；就业形式较为稳定，但面临结构性问题；国际收支趋向平衡，跨境资本流出快速增长。展望2015年,世界经济将继续保持复苏态势,国内基本面和改革因素仍可支撑经济中高速增长,但一些短期、结构性与长期性因素将会对经济增长造成冲击和制约。要把2015年经济增长保持在合理区间,要继续实施和完善积极的财政政策和稳健的货币政策,发挥好改革和各类政策的合力。2014年，铁路建设取得新成就，完成建设投资8088亿元；新线投产8427公里，创历史最高纪录。我国铁路营业里程已达11.2万公里，其中高铁1.6万公里。2014年，铁路总公司三次上调全年铁路固定资产投资计划，投资总额从年初的6300亿元左右连续3次上调后达到8000亿元，较年初原定目标增长27%3.行业分析  这是2015年11月05日—10日的各行业以及在工程建筑行业中中国中铁的资金流向表，我们可以看得到建筑行业的资金流入数额很大，有18.6亿元，其中在5日中中国中铁涨幅达到7.65%，短期持有看涨。 从这张图来看，中国中铁的总市值在同行业内排名第一，说明其市场份额较大。再来看看中铁集团在同行业内的市盈率的比较，很清晰的看到，中国中铁排在第一位。综合来看，行业整体情况乐观。不管是对于欲长期持有的价值投资者还是用于短期投机者而言，都是很好的选择。 四、财务分析 1.资产负债表和偿债能力 依据上面分表格可以看到，从2013到2015年中国中铁的负债率总体来说还是呈一个小幅度的下降趋势，但是总体还是比较高。而且流动负债在总负债中的占比比较大，该比率越高，说明公司对短期资金的依赖性越强 从图中我们知道，中铁集团的净利润同比增长率在10%左右，净资产收益率也相对较高，图中毛利率一直保持在10%左右，净利率也十分稳定，这也表明中铁集团的盈利能力很强。 3.杜邦分析 中铁集团相对于其他股票来说，中国中铁的三年的股本收益率波动不大，每年略有增长，进行投资的风险小，收益稳定，是长期投资的良好选择。 技术分析 1.MACD指标分析 经由上图分析，从8月5日到11月10日期间，DIFF和MACD指标均大于0，且保持向上的趋势，此时持有中铁股份的投资人的收益获得了一段时期的增加，在此期间投资人买入会增加收益；从4月20日到4月31日期间，DIFF和MACD都大于0，但MACD呈下降趋势，表明此时股票已经上涨到峰值，随时有可能下跌，如果继续持有该股，投资人会有一定的风险。 KDJ指标分析  由图可知，在3月21号到3月26日期间，K值由大到小，低于D值，K值从上到下跌破D值，KD交叉是卖出信号；从3月27号到9月24日之间时，K值由小到大超过D值，K值此时应该从下往上突破D值，KD交叉是买入信号；同理其他区间也可由此得出决定是否买入或者卖出。 3.股东分析 从上表中的股东增减股情况中可以看出，大部分股东对于的发展趋势持看好态度，且股票由本公司自己持有，该股票未来不会轻易被投机的热钱追涨杀跌，适合长期持有进行价值投资。经过以上对股票的详细分析，公司业绩基本保持稳定。考虑到公司通过稳健经营使得资产质量逐步提升，未来业绩释放将更为充分，同时。因此从长期来看，我认为该股票值得买入并长期持有。 1 2 1 7 1