余额宝操作及法律风险程序.docx

2011年10月，《证券投资基金销售管理办法》实施，监管部门陆续开放了基金第三方销售与支付牌照，允许银行、基金、证券等金融机构外的更多第三方企业参与。支付宝是在2012年第一季度完成在证监会的备案。而在此之前，支付宝已完成了基金支付方案的技术准备，未来基金业务将在基金支付账户与基金支付流程方面做产品创新。目前，包括博时、汇添富、华夏、天弘、金鹰、鹏华、华宝兴业在内的30家基金公司已与支付宝达成基金支付的接入合作。预计，今年接入支付宝的基金公司数目将达到50家，覆盖国内近70%的基金公司。一、余额宝的主体架构余额宝是支付宝公司针对支付宝账户余额推出的一项增值服务，用户可以把支付宝余额转入余额宝，被确认后即视为购买了特定基金理财产品，能够获得相对较高的收益，同时余额宝内的资产还能随时用于网上购物、支付宝转账等。余额宝在设计上存在三个直接主体，分别为支付宝公司、基金公司(当前仅是天弘基金公司)和支付宝客户。其中，支付宝公司推出兼具支付和增值功能的余额宝产品，是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者；天弘基金公司推出增利宝基金产品，并嵌入到余额宝中，是基金的销售者；支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝，实现对增利宝基金的购买和持有，是基金的购买者。通过一系列的制度安排，余额宝最终实现支付宝公司、基金公司和支付宝客户的三方共赢。对于支付宝公司来说，为基金公司基金直销提供客户和结算平台，