2014年10月份部分中债估值偏差检验.docVIP

2014年10月份部分中债估值偏差检验 一、检验对象及样本区间 本次检验的对象包括记账式国债、政策性银行债和中短期票据。检验的时间范围是从2014.10.1到2014.10.31，共计19个工作日。 二、检验方法 通过盒形图检验中债估值偏差情况，估值偏差等于中债估值净价与双边报价中间价的差。盒形图代表的是上下分位数之间的估值偏差数据分布情况，估值偏差的最大值和最小值未在盒形图中展示。 三、检验结果 1.样本期内，记账式国债约50%样本券估值偏差控制在-0.1元与0.2元之间，见图1。 图1：记账式国债估值偏差盒形图序列（单位：元/百元面值） 2.样本期内，政策性银行债约50%样本券估值偏差控制在-0.2元与0.4元之间，见图2。 图2：政策性银行债估值偏差盒形图序列(单位：元/百元面值) 3.样本期内，中短期票据（包括超短期融资券、短期融资券和中期票据）约50%样本券估值偏差控制在-0.1元与0.1元之间，见图3。 图3：中短期票据估值偏差盒形图序列(单位：元/百元面值) 估值偏差盒形图的蓝色区域代表当天50%的样本券估值偏差。 10月20日估值偏差相对较大，原因在于当日市场波动剧烈，政策性金融债全期限下行10BP左右，而浮动金融债的双边报价当日却未跟随市场下行的异常现象所致 -2-