成交量和持仓量在期货短线交易中的运用技巧.ppt

汇聚财智 共享成长 汇聚财智 共享成长 成交量和持仓量在期货短线交易中的运用技巧 田成 2013.3.31 成交量和持仓量的定位 价格是最重要的，成交量和持仓量是次要的，因此，我们在使用这两个数据时必须结合价格的变化。 在研究价格变化时结合成交量和持仓量的变化，我们可以从盘面上发现一些重要的线索。 在研究成交量的变化时，主要用日线图中的成交量。 持仓量的变化是怎么发生的 买方 卖方 持仓量的变化 市场整体显示 开多单 开空单 增加 双开 开多单 平多单 不变 多换 平空单 开空单 不变 空换 平空单 平多单 减少 双平 价格、成交量、持仓量的变化反映市场的状况 买方 卖方 持仓量的变化 市场整体显示 开多单 开空单 增加 双开 开多单 平多单 不变 多换 平空单 开空单 不变 空换 平空单 平多单 减少 双平 成交量和价格的匹配与背离 成交量反映的是市场价格变化的强度，在价格变化中，成交量越高，市场的强度越大。 在价格上升中创出新高，而成交量反而下降，这就反映出市场的做多能量在减轻。价格和成交量的背离。 J1305为主力合约期间从1800—1931区间的价格和成交量的背离 成交量验证价格形态 以头肩顶为例，在头部形成的过程中，当价格冲到新高点时，成交量较小，再跌向颈线时成交量放大。 在大多数价格形态完成时，只要突破信号成立，就应该有较大的交易量配合。 FG1309合约向下突破1530区域时成交量的放大 权衡交易量（OBV）法 OBV的构造：把每个交易日收市价格和前一个交易日相比较，得到它的相对高低，进而在当日的交易量前面加上正负号，然后选定一个基准日，把上述得到的数值累加，就得到了OBV值。 OBV值的具体数字不重要，重要的是OBV值的方向，OBV值的方向和价格变化方向是否一致，若不一致则需要我们警惕。 对持仓量的理解 在上升趋势中，持仓量增加是看涨信号； 在上升趋势中，持仓量减少是看跌信号； 在下跌趋势中，持仓量增加是看跌信号； 在下跌趋势中，持仓量减少是看涨信号。 持仓量变化的应用之一 当市场的主要运动接近尾声时，持仓量已经随着价格趋势的过程增加到一定的高度了。那么，一旦持仓量不再继续增加乃至开始减少，这经常就是趋势即将生变的先期预警。换种说法，这就是价格和持仓量出现背离了。 持仓量变化的应用之二 如果在市场顶部，持仓量处在较高的水平，而价格下跌又突如其来，这就意味着在上升趋势接近尾声时建立的多头头寸的多头交易者处于亏损中。多数情况下，这部分多头会被迫卖出斩仓，使价格遭受压力。这种情况一旦出现，调整将会维持到持仓量减少到足够大的幅度之后。 持仓量变化的应用之三 如果市场横向延伸调整期间，或者处于水平震荡区间，持仓量逐渐积累增加，那么一旦发生向上或者向下的价格突破，随后而来的价格运动将会加剧。因为一旦选择一个方向突破，浮盈的那一方会浮盈加仓，浮亏的那一方会斩仓出局，进而导致价格运动的趋势延续。 所以一旦出现较长时间的横向整理，就需要密切关注突破时间。以PTA为例。 持仓量变化的应用之四 在价格形态完成时持仓量的增加可视为对新趋势信号可靠程度的一个验证。比如，在头肩底形态中，颈线被向上突破时，如果在交易量增长的同时持仓量也相应地增加，那么该底部形态就更为可靠。当然，在新趋势形成时，持仓量在极短时间内是先减少，然后再增加的。 小结 在所有的技术指标使用的过程中，一定是相互印证的。价格、成交量、持仓量macd、kdj、rsi、obv等等，是需要相互佐证的。另外，各个周期下的指标使用相结合，长周期看趋势，短周期挑选入场点，这样才能优化我们的分析交易模型。 谢 谢！ 汇聚财智 共享成长