创新产品中央对手清算业务指南.pdfVIP

航运及大宗商品金融衍生品 中央对手清算业务指南 1 目 录 第一章 总 则 3 第二章 清算产品 4 第一节 航运运费指数衍生品4 第二节 大宗商品价格指数衍生品6 第三章 参与者管理9 第一节 投资人9 第二节 经纪公司11 第三节 清算会员15 第四章 清算和结算 19 第五章 风险管理 24 第一节 头寸限额24 第二节 保证金25 第三节 日间容忍度28 第四节 异常交易监控29 第五节 强行平仓与强制结算30 第六章 附 则 34 2 第一章 总 则 第一条 为规范航运及大宗商品金融衍生品（以下简称航 运及商品）中央对手清算业务（以下简称本清算业务）操作流程， 银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）根据《航 运及大宗商品金融衍生品中央对手清算业务规则》（以下简称《业 务规则》），制定本指南。 第二条 本指南所称参与者，指投资人、经纪公司、清算 会员和上海清算所等。 第三条 投资人，指上海清算所认可的可参与航运及商品 交易的交易主体。投资人包括客户及普通清算会员。 第四条 经纪公司，指经上海清算所认定的帮助投资人达 成航运及商品交易并向上海清算所实时发送交易成交数据的中 介服务机构。 第五条 清算会员，包括综合清算会员、普通清算会员和 代理清算会员。综合清算会员可参与本清算业务的自营业务清算 和代理业务清算；普通清算会员可参与本清算业务的自营业务清 算；代理清算会员可参与本清算业务的代理业务清算。 第六条 上海清算所为航运及商品交易提供中央对手清算 服务。 3 第二章 清算产品 第一节 航运运费指数衍生品 第七条 人民币远期运费协议（以下简称人民币FFA）是以 波罗的海交易所（以下简称波交所）发布的运费指数为标的的、 以人民币进行计价和结算的航运金融衍生品。 第八条 人民币 FFA 的标的指数包括但不限于海岬型船 4 条航线平均期租运费（CTC）、巴拿马型船4 条航线平均期租运 费（PTC）、超灵便型船6 条航线平均期租运费（STC）。 第九条 人民币 FFA 的协议主要条款包括产品种类、协议 名称、产品简称、协议代码、协议规模、报价单位、最低价格波 幅、协议数量、协议期限、成交数据接收时间、最后交易日、最 终结算日、最终结算价格等。 表格 1 人民币FFA 协议要素 产品种类 人民币远期运费协议 协议名称 1、海岬型船平均期租远期运费协议 2、巴拿马型船平均期租远期运费协议 3、超灵便型船平均期租远期运费协议 产品简称 1、CTC_FFA 2、PTC_FFA 3、STC_FFA 协议规模 1 天 报价单位 元人民币/天 最低价格波幅 0.01 元人民币 协议数量 Y 份 协议期限 1、当月起连续五个月度的月度协议 2、下季度起连续四个季度的季度协议 3、下年度起连续两年的年度协议 注：协议存续期内，每月进行结算。 成交数据接收 工作日：10:30 至20:00 （北京时间，下同） 时间 最后交易日：10:30 至18:00 4 注：人民币FFA 工作日，指中国和英国的共同工作日。