郭彧-中小企业融资与上市全程揭秘【中华讲师网】要点.ppt

5、股权基金的运作模式 LP1 LP2 LP3 LP4 …… 私募股权基金（有限合伙出资 99%） 基金管理公司 被投项目1 被投项目3 被投项2 …… 管理公司是普通合伙人GP，出资1%，对债务承担无限责任。 与管理公司签署委托管理合同。 管理公司管理费2%； 管理公司享受20%资本收益； LP享受 80%资本收 益。 基金寿命5+2年 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 私募股权基金（PE） Cycle 基金大循环： PE基金的四个主要的环节 项目小循环： 投资项目的三个主要的环节 募资 退出 投资后管理 投资 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 6、搅动未来经济发展的三种人 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 退出方式研究 IPO 并购重组 MBO （大股东回购） 清算 这是最理想的退出方式：主要特征： 1、退出渠道稀缺。国家级的资本证券市场； 2、多数情况下能获得较高的回报； 3、挤“独木桥” 未来资本市场上最主要的退出渠道,主要特征： 1、退出渠道广泛； 2、灵活，条件双方可以谈； 3、同样可以获得高回报； 4、并购后整合难度大。 在投投协议内规定退而求其次时大股东回购。主要特征： 1、在投资协议 内约定清楚； 2、在前两条无法实现时，实施这一条； 3、执行有难度。 待企业经营不下去时，在清算剩余资产时，除法律规定先付情况以外，投资人可优先于创始股东获得剩余资产部分。 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 服务能力维度 只给钱 钱加一定服务 钱加专业对口的综合服务 投资人只有钱，其它能力缺失。主要特征： 1、多数是突破原始积累有钱的人； 2、多数是弘人投资者； 3、没有增值服务能力。 这类投资机构的主要特征： 1、非常重视项目的选择； 2、更多是依靠企业自身的能力发展； 3、有一定的与被投对象相关的资源。提供一些浅层的服务。 这类投资机构的主要特征： 1、资金实力雄厚，各方面的资源丰富，成功案例多，服务行业多经验丰富。 2、对被投企业提供深层次增值服务。如，打通上游供应商、引进高端专业人才、职能板块的管理咨询服务等。 3、把企业的事来当自己的事来做。全身投入地帮助企业上台阶。 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 未来投资机构的变革趋势 行业专业化 综合能力强 增值服务能力 哲学观点：窄是宽，宽是窄。这类投资机构追求是，宽度一厘米，深度一公里的理念。在一个或少数很个领域精心耕耘，积累的经验越来越丰富。形成品牌效应。成功率反而越高。 这类投资机构历史久人才高而多，在业界已经形成品牌与口碑。内部专业分工非常明确。每个行业都有领军人物。这类人才对行业有一种穿透力，审核项目能力非常强。这是他们成功关键。 这类投资机构多数是企业家出身，对企业的经营管理非常熟。深知企业成功的基础是人才、是管理。他们除了投资业务非常精明之外，在对企业的增值服务方面设立专业化服务团队。 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 4、股权融资的一般程序 投资率：平均每收到100份商业计划书，5-10份会受到重视 进行调查，最后只有1-3个项目可能投资。 工作量分布：20%在挑项目，判断价值；50%对项目进行尽职调查；10%在谈判和设计投资方案；20%在投资后管理。 BP、项目接洽 初步分析发现价值 审慎调查 商务谈判 交易设计与投资报告 投资决策 增值服务与管理 1财务、2法律、3业务 报告 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 商业计划书写作与路演技巧 公司摘要 公司股权结构、股东背景、沿革等 管理团队及人力资源 行业与市场 产品/服务，商业模式 财务数据 发展规划与盈利预测 融资计划 风险与问题 案例分析：中豪集团 商业计划书的主要内容 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 要正确认识自己 告诉投资者你的优势，也要说出你的不足 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 不要过度包装 不要让投资者不敢相信你 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 要正视问题 看不见的问题 是最大的问题 我什么都不缺就缺钱？ 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 不要漫天要价 你们投资人反正有钱？ 找讲师，就上中华讲师网 中国最大的培训讲师选聘平台 路演技巧 文字版与PPT版两种都要准备 以PPT版为路演资料 路演资料（PPT）要求： 文字简练 重点突出（找出投资