第8章自回归条件异方差模型.ppt

因此，对式(9.3.2)进行条件异方差的ARCH LM检验，得到了在滞后阶数p = 3时的ARCH LM检验结果： 此处的P值为0，拒绝原假设，说明式（9.1.2）的残差序列存在ARCH效应。还可以计算式（9.1.2）的残差平方的自相关（AC）和偏自相关（PAC）系数，结果如下： 重新建立序列的GARCH（1, 1）模型，结果如下： 均值方程： （23213） 方差方程： （11.44） （33.36） 对数似然值 = 3006 AIC = -5.76 SC = -5.74 方差方程中的ARCH项和GARCH项的系数都是统计显著的，并且对数似然值有所增加，同时AIC和SC值都变小了，这说明这个模型能够更好的拟合数据。再对这个方程进行条件异方差的ARCH—LM检验，相伴概率为P = 0.924，说明利用GARCH模型消除了原残差序列的异方差效应。ARCH和GARCH的系数之和等于0.982，小于1，满足参数