1、应收账款的机会成本.ppt

2、营运资金管理程序 提出投资项目、分析投资成本和收益、作出决策、反馈信息。但在实际中，由其特点决定其管理往往依据经验进行管理，在营运资金的风险和收益之间进行权衡，将营运资金的数量控制在一定范围之内。 现金：在国际惯例中是指能立即用于支付（流通）的流动资产。这里的现金主要指企业的“库存现金”项目。 现金的管理是企业财务管理的重要组成部分，现金的管理过程就是在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程，其目的是在保证企业经营活动现金需要的同时，降低企业闲置的现金数量，提高资金收益率。 一般使用的现金收支计划编制方法是全额收支法。根据销售额和应收账款的延迟，确定现金流入额和流入时间，同时根据各项费用支出和付款期限确定现金支出额和支出时间。 包括的内容： 1、现金收入 2、现金支出 3、净现金流量 4、现金余缺 净现金流量 =现金收入-现金支出 =（营业现金收入+其他现金收入）-（营业现金支出+其它现金支出） 现金余缺 =期末现金余额-最佳现金余额 =期初现金余额+现金收入-现金支出-最佳现金余额 现金预算表 现金的交易成本分为两类： 变动转换成本：这种成本一般按委托成交金额的一定比例 支付，与转换的次数关系不大，而与成交 金额成正比。 固定转换成本：这种成本一般与委托金额无关，只与转换 次数有关。 一、应收账款管理的目标 收账程序的制定 当客户货款超过信用期限未付时，就必须启动收账程序 设计收账程序时必须考虑下列因素： 企业可用于收账的人力和物力。 不同的客户设计不同的收账手段 根据应收账款账龄、客户信誉等级和账款数额，决定轻重缓急，设计收账顺序 收账具体过程 原则：先礼后兵 执行步骤： 1、发函提醒 2、电话询问 3、上门讨债 4、委托代理机构执行 5、法律解决 客户信用等级划分 一级客户：历史上没有失信记录 二级客户：偶尔有一次失信记录 －－－－－－ 七级客户：失信笔数在10％－20％ 八级客户：失信笔数大于20％ 企业信用控制 一级－五级客户：给予常规赊销待遇 六级－七级客户：必须现销 八级客户：要求预付一部分货款 信用额度的制定 销售需求：根据存货量 客户的财务承受能力：分析客户的营运资本（NWC) 公司的财务承受能力：应收账款数量、账龄和坏账损失 2）A、B、C三类存货的具体划分 2、允许缺货时的经济进货模型 【例7】某企业甲材料年需要量为32000千克，每次进货费用为60元，单位储存成本为4元，单位缺货成本为8元。则允许缺货时的经济进货批量和平均缺货量为 【例8】 某企业生产周期为一年，甲种材料年需要量500000千克，则该企业的原材料使用率为： 【例9】某企业一集交货期内原材料的用量为100千克，原材料使用率为10千克/天，无延期交货情况。则企业的订货提前期为： （3）保险储备 保险储备的存在不会影响经济订货批量的计算，但会影响再订货点的确定。考虑保险储备情况下的再订货点计算公式为： （4）及时生产的存货系统 2）及时生产的存货系统的优缺点 其中： （二）银行短期借款的种类 1、按资金周转时间的长短和用途分类： （1）流动资金借款 （2）生产周转借款 （3）临时借款 （4）结算借款 2、按贷款原则分类： （1）信用借款 （2）抵押担保借款 （3）票据贴现 信用贷款 （1）信用额度贷款：指未来一段时间，银行为企业提 供的最高贷款限额。 （2）循环贷款协议 （3）交易贷款 （三）银行短期信用的成本与风险 1、成本：指抵税后的借款利率， 即：利率 = 利率 ×（1 – 所得税率） 2、风险——不能偿付的风险 信用贷款未按时偿付时，会影响企业的信誉和今后的筹资能力。 抵押贷款不能按时偿付时，如果抵押品变卖价格低，会造成企业较大损失。 （四）银行短期借款的优缺点 1、优点： 银行资金充足，能随时提供所需资金，筹资速度快；银行贷款弹性好，避免资金闲置。 2、缺点： 资金成本高，借款限制较多，筹资风险高。 （二）商业信用条件 1、成本 ①应付票据：带息时为利息，不带息时则无成本 ②应付帐款：无折扣则无成本，有折扣并利用了折扣无成本；有折扣未利用则成本为