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安信证券宏观研究 2010 年7 月 光线是可以弯曲的1 --关于研究方法的一些体悟和浅见 高善文2 2010 年7 月21 日 内容提要 正确的方法有助于使我们更好地理解市场运行的内在逻辑，从而降低预测失 败的概率。我们通过十个小故事，来讲述对研究方法的一些想法和体会。 “非洲蚂蚁找家”的故事告诉我们科学研究的四个步骤。 “重的物体比轻的物体下落得更快”，“光线是可以弯曲的”，说明了现代科学 是形式逻辑和实证精神的结合产物，两者缺一不可。 “民可使由之，不可使然之”，“下边，没有了”则论述了中国从古到今都相 对缺乏实证精神和形式逻辑，从而无法产生有价值的研究。 “引力与温度无关”说明了在寻找因果关系的过程中，隔离的重要性。 “雄鸡一唱天下白”，“诗必穷而后工”说明相关关系和因果关系的差别，以 及在现实复杂环境中，排除其他因素，找出因果关系的困难性。 “上帝是存在的”说明了理论的命题或预言必须是可证伪的。 “上帝难以琢磨，但他并不邪恶”，是我们相信这个世界在原则上应该是简单 和可以理解的。 1 本文根据作者2010 年5 月在上海宏观经济分析研修班上的演讲整理形成 2 S1450209100292 安信证券宏观研究 2010 年7 月 我想先讲一讲我个人对研究方法的一些想法和体会。这部分陈述在我看来是 异常重要的，尽管它没有实际的内容在里面。为了把这部分讲清楚，我给大家讲 几个故事，也会使大家听起来更轻松。 1．非洲蚂蚁如何找家？ 在几十年以前，生物学家很热衷于使用进化理论来研究生物的行为。在这种 研究的过程中，他们发现非洲沙漠里有一种蚂蚁，这种蚂蚁找回自己巢穴的行为 非常奇怪。 在当时人们已经知道，正常的条件下，蚂蚁要找回自己的巢穴，主要的办法 是在它们离开巢穴的时候，沿途留下很多气味。这样，等到蚂蚁要回家的时候就 会循着气味回家，因为蚂蚁是没有视觉的。知道这样一个原因的方法是很简单的： 在蚂蚁经过的沿途放几个樟脑球。一般的话，蚂蚁就会迷路。 但是，科学家发现非洲沙漠里的这种蚂蚁，实际上不是依靠气味来识别路途 的。所以，在很长的时间里，大家对这种蚂蚁如何找回自己的巢穴非常感兴趣。 当时，为了解释这种蚂蚁是如何找回家的，出现了很多竞争性的理论。其中 一种理论认为，在这种蚂蚁体内，有一种计步器。当蚂蚁离开自己巢穴的时候， 它的计步器就开始工作，统计蚂蚁的步数。然后，当蚂蚁找回家的时候，计步器 可以反向工作。当计步器清零，蚂蚁就知道已经到家了。 从研究的角度，我们把迄今为止的这个案例总结为两点： 我们看到研究的第一步是观察现象，提出问题。他观察到的现象就是蚂蚁回 家，提出的问题就是这种蚂蚁回家很奇怪，那它是如何回家的呢？ 第二步就是提出理论，做出猜想。为了解释所面对的现象，我们要提出一个 假说，提出一个理论，这个理论在逻辑上要能够自圆其说，要能够解释所面对的 安信证券宏观研究 2010 年7 月 现象，这是研究的第二步。 但是在那以后的几十年间，人们不知道这个假说是不是对的（就是蚂蚁体内 有计步器的假说）。 我以前曾经问过很过很多面试的学生和实习生，如果现在把这样一个假说抛 给你，要试图知道这个假说是不是对的，怎么办呢？ 不少学生的第一直觉是把蚂蚁解剖一下，然后用显微镜，用生物学的方法来 寻找计步器在哪里。其实稍微简单地想想就可以知道，这种办法在操作上是非常 困难的，是几乎不太可能成功的。 因为计步器作为一种假说，很难跟具体的生物器官去对应起来。即便你能够 对应起来，这种器官的运作在解剖学的意义上也是很难理解的。所以，在很长的 时间里，人们始终不