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　　浅析公司现金流的动态管控论文 .. 【摘要】 中国电信北方公司在管理中深入研究现金流动的规律，并在此基础上构建了现金管理模型。通过收支函数、进度函数、价格函数等三个函数实现了对现金流的动态管控，直观反映了现金周转效率，有效传递了资金压力，促进经营单位积极主动回收现金收入、规划现金支出、降低现金沉淀、控制经营风险。 【关键词】 现金流；现金管理模型；动态管控 中国电信北方公司自2002年成立以来，经过快速的发展，已经成为年收入34亿左右、EBITDA近5亿的大型企业。然而由于受到电信企业资产规模大、折旧多的影响，会计利润尚不能为正..，仍处于亏损的状态。 但是，中国电信北方公司始终坚持追求价值创造，在难以很快实现账面盈利的情况下，通过在现金管理上的不断探索，力争在现金流方面率先有所突破，为减轻集团公司的资金负担，做出了贡献。 一、现金流的管控思路 中国电信北方公司尚处于亏损阶段，仅靠自身收入难以满足支付需要，现金缺口尚需向集团公司融资来解决。但融资是需要承担财务费用的，所以就要尽量降低现金缺口，合理规划借款时间，以达到节省财务费用的目的。因此现金管理目标就是在保证各分公司的正常经营的情况下，尽量提高现金周转效率，达到资金沉淀和委托贷款的“双降”。 为了实现这一目标，中国电信北方公司的管理不再只是依赖于年末各项管理会计指标的考核，而是建立在对现金