第六章运营管理试卷.ppt

* * 1-商业信用 商业信用的控制 (1)信息系统的监督 商业信用的一般表现形式是应付账款。对应付账款进行有效管理需要一个健全、完整的信息系统。这个系统还可以与其他活动产生联系，为其他活动提供数据资料。比如，当货款支付决定作出之后，这一信息可以传递给企业的现金预测系统，自动更新企业对未来期间的现金预测。 (2)应付账款余额控制 当公司的支付政策确定之后，对日常政策执行的监督就成为非常重要的环节。这里介绍两种控制支付状态的方法：考察应付账款周转率和分析应付账款余额百分比。 * * 1-商业信用 ①应付账款周转率。控制企业商业信用的传统做法是考察其应付账款周转率。应付账款周转率等于采购成本除以同一期间的应付账款平均余额。有时采购成本可也用销售成本替代。 用公式表示为： 【例】恒远公司2008年发生采购成本500 000元，年度应付账款平均余额为250 000元，则该公司的应付账款周转率为： * * 1-商业信用 ②应付账款余额百分比。应付账款余额百分比是指采购当月发生的应付账款在当月月末以及随后的每一月末尚未支付的数额占采购当月应付账款总额的比例。通过应付账款余额百分比的分析，可以观察到企业支付应付账款的速度和程度，较为直观地反映企业的应付账款管理情况。 【例】恒远公司2008年上半年采购成本（假设全为赊购）和应付账款余额情况详见表。 * * 1-商业信用 表 恒远公司2008年上半年采购成本和应付账款余额情况表 单位：万元 月份 采购成本 应付账款余额 1月 2月 3月 4月 5月 6月 1 100 50 10 2 200 150 50 3 150 60 30 4 120 60 12 5 100 60 20 6 60 30 合计 730 50 160 110 110 72 50 * * 1-商业信用 表 恒远公司2008年上半年应付账款余额百分比情况表 月份 采购成本 应付账款余额百分比 1月 2月 3月 4月 5月 6月 1 100 50% 10% 2 200 75% 25% 3 150 40% 20% 4 120 50% 10% 5 100 60% 20% 6 60 50% * * 1-商业信用 (3)道德控制 一般来讲，企业不应该拖欠应付账款，但当拖欠账款需要支付的代价小于公司的机会投资收益时，从理论上讲，按照成本收益原则，企业可以选择推迟支付应付账款。但是，实际经济生活中不仅仅是成本收益原则这么简单，而且现实中的成本和收益也不是完全靠公式就可以计算清楚的，有很多隐性的成本和收益，很重要的一个方面就是企业之间的商业道德（或者说信誉）评价。 最高层 更多地考虑合作伙伴的利益，即使需要作出一定牺牲 中间层 所有的决策公开，考察利益相关者和无关者对企业行为的评价 基础层 考察企业的经营行为是否符合法律规定，是否符合企业的内部规章制度等约束 道德控制的层次 * * 1-商业信用 ①使用方便。 ②成本低。 ③限制少。 商业信用的时间一般较短 如果公司取得现金折扣，则付款时间会更短，而要放弃现金折扣，则公司会付出较高的资金成本。 商业信用筹资的优缺点 * * 2-应付费用 应付费用，是指企业生产经营过程中发生的应付而未付的费用，例如应付工资、应付税金等。 应付费用筹资额的计算方法包括两种，一种是按照平均占用天数计算，另一种是按照经常占用天数计算。 (1)按平均占用天数计算 平均占用天数，是指从应付费用产生之日起、到实际支付之日止，平均占用的天数。应付费用的筹资额可以利用平均每日发生额与平均占用天数相乘确定，即 【例】某公司某年预计支付增值税金额为180000元，每月上缴一次，现按平均占用天数计算的应付税金筹资额如下： * * 2-应付费用 (2)按经常占用天数计算 经常占用天数，是指正常生产经营活动中，应付费用通常占用的天数。例如，按照国家税收征管法规定，税金应当在特定日期之前缴纳。此时，应付费用的筹资额应当利用平均每日发生额与经常占用天数来计算，即 【例】续前例，假定增值税按规定在次月5日缴纳，现按经常占用天数计算的资金占用额如下： * * 1-短期借款筹资的种类 三、 短期借款筹资 短期借款筹资通常是指银行短期借款，又称银行流动资金借款，是企业为解决短期资金需求而向银行申请借入的款项，是筹集短期资金的重要方式。根据中国人民银行1996年颁布实施的《贷款通则》，企业短期借款通常包括信用借款、担保借款和票据贴现三类。 信用借款又称无担保借款，是指不用保证人担保或没有财产作抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款。 信用额度借款 ①信用额度的期限。 ②信用额度的数量。 ③应支付的利率和其他一些条款。 循环协议借款 循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行之间协商确定贷款